В католических странах продолжается празднование Рождества: сегодня День подарков. Банки и биржи в них остаются закрытыми, а объемы торгов на Форекс низкими. Это, впрочем, не исключает возможности резкого роста волатильности на «тонком» рынке и резких ценовых движений, которые могут быть спровоцированы спекулятивными действиями игроков.
Такая ситуация будет сохраняться уже до конца недели. В это воскресенье 31 декабря мир встречает новый год. 1 января рынки тоже будут закрыты, но уже первая неделя следующего года обещает быть достаточно бурной, учитывая публикацию данных с американского рынка труда за декабрь, инфляционных индикаторов по Еврозоне и американских индексов PMI. Стоит, вероятно, также отметить, что именно в первые дни нового года часто зарождаются новые тренды.
*) см. наш недавний обзор Краткие итоги минувшей недели и ожидания. Стоит ли торговать в первые дни нового года?
Глядя на динамику индекса доллара DXY, нельзя не заметить, что он резко снизился после ноябрьского заседания ФРС, когда появились первые сомнения относительно сохранения процентной ставки продолжительное время. В декабре, когда завершилось последнее в этом году заседание, стало понятным, что рано или поздно в 2024 году ФРС приступит к смягчению своей монетарной политики.
Выступая на пресс-конференции после декабрьского заседания, глава Федеральной резервной системы Джером Пауэлл подчеркнул, что "маловероятно, что мы (в ФРС) будем повышать ставки дальше", а руководители ЦБ «думают и говорят о том, когда будет уместно снизить ставки".
Теперь многие экономисты считают, что уже на мартовском заседании процентная ставка будет снижена. Обновлённые прогнозы ФРС "предполагают снижение ставки в 2024 году на 75 базисных пунктов от текущего уровня", в 2025 году – ещё четыре раза, а в 2026 году – три, после чего она будет составлять 2,00% – 2,25%.
За счет снижения в декабре индекс доллара DXY завершает 2023 года на негативной ноте, со снижением на 1,7% (на момент публикации данной статьи DXY находился вблизи отметки 101.36).
*) см. также торговые индикаторы Instaforex по USDX
Пока что доллар остается под давлением. Однако события на рынке могут развиваться непредсказуемо, учитывая снижение инфляции в различных странах и возможное смягчение монетарной политики других крупнейших центральных банков. Доллар также обладает статусом защитного актива, что означает возможный рост спроса на него во время экономической или геополитической неопределенности, а также в случаях возможной эскалации военных конфликтов.
Кстати, если сделать небольшой сравнительный анализ и взглянуть на недельные графики валютных пар USD/CAD, EUR/USD, GBP/USD, NZD/USD, AUD/USD, то хорошо видно, что цены находятся в непосредственной близости от сильных долгосрочных уровней поддержки/сопротивления.
Если и последует дальнейшее ослабление доллара, то оно будет, скорее всего, ограниченным. Для пары GBP/USD, например, это возможный рост в пределах 40 - 70 пунктов (с технической точки зрения): после неоднократной попытки прорыва долгосрочного уровня сопротивления 1.2735 цена так и не смогла его преодолеть.
На текущий же момент GBP/USD находится вблизи отметки 1.2695, в непосредственной близости от ключевого долгосрочного уровня сопротивления 1.2735.
С ноября 2014 года, после пробоя отметки 1.6100 GBP/USD торгуется в зоне глобального нисходящего тренда, и из месячного графика цены хорошо видно, что уровень сопротивления 1.2735 является мощной преградой, не позволяющей паре развить долгосрочную восходящую коррекцию (подробнее см. в GBP/USD: торговые сценарии на 26.12.2023).
Фунт попал под давление после публикации на прошлой неделе данных по инфляции в Великобритании, которая продолжила замедляться. Как сообщили в Офисе национальной статистики Великобритании, индекс потребительских цен в ноябре сократился на -0,2% (против 0% в октябре и прогноза о росте на +0,1%) и замедлился в годовом показателе до +3,9% (против +4,6% месяцем ранее и прогноза в +4,4%). Базовый CPI также скорректировался, до 0% в месячном выражении и +5,1% в годовом против +0,1% и 5,7%, соответственно, в октябре. Производственная инфляция также продолжила замедляться в ноябре.
Эти данные ослабили ожидания относительно дальнейшего повышения процентной ставки Банком Англии. Более того, эти данные породили разговоры среди участников рынка о том, что Банк Англии предпочтет снизить ставку на 0,25% уже в мае.
Экономисты считают, что, учитывая слабость экономических перспектив для Великобритании, приближение инфляции в стране к целевому уровню будет все сильнее охлаждать любые ястребиные надежды и пожелания чиновников из руководства Банка Англии относительно возможного повышения процентной ставки. Если же фон экономических данных в Великобритании продолжит ухудшаться, возможности для укрепления фунта, даже на фоне ястребиных заявлений со стороны Банка Англии, начнут сокращаться, считают экономисты.
На этой неделе и в первую неделю 2024 года сколь-нибудь важной макро статистики по Великобритании, могущей существенно повлиять на динамику фунта, не ожидается.
*) подробнее - Экономический календарь
Поэтому динамика пары GBP/USD в эти дни будет определяться динамикой доллара. Но как мы отметили выше, уже первая неделя следующего года обещает быть достаточно бурной, учитывая публикацию данных с американского рынка труда за декабрь, инфляционных индикаторов по Еврозоне и американских индексов PMI. Это отразится и на динамике пары GBP/USD.
+ открыть торговый счет в Instaforex
+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов
+ инвестировать в ПАММ-системе
+ стать поставщиком сигналов или управляющим инвестиционным портфелем в Instaforex