На прошлой неделе прямо или косвенно мы могли понять только одно: ни ФРС, ни ЕЦБ больше не намерены повышать процентные ставки, а в следующем году перейдут к их понижению. Джером Пауэлл заявил об этом открыто на пресс-конференции после заседания FOMC, а Кристин Лагард умолчала об этом, но рынку уже давно ясно, что европейский регулятор не собирается продолжать ужесточение. Вопросы оставались только к Банку Англии, чей губернатор Эндрю Бейли высказал неуверенность в достижении пикового значения ставки. Однако сегодня в Великобритании вышел новый отчет по инфляции, который показал более быстрое снижение потребительских цен, поэтому сейчас BofE должен отказаться от планов по ужесточению.
Но сосредоточим внимание в этом обзоре на ЕЦБ. Сегодня его представитель Йоахим Нагель, который по совместительству является президентом Бундесбанка, предостерег рынки от ожиданий слишком сильного понижения ставки в 2024 году. Он подтвердил, что планы по смягчению денежно-кредитной политики имеются, а текущий размер инфляции допускает снижение ставки. Однако, сообщил Нагель, рынок считает, что ставка будет падать быстро, что не соответствует действительности. «В течение некоторого времени мы будем оставаться на плато, чтобы эффект от повышения ставок проявился в полной мере. Я бы хотел предупредить всех, кто спекулирует темой со ставками: будьте осторожны, многие люди уже просчитались», – заявил Нагель.
Следует заметить, что сутками ранее еще один член Совета управляющих ЕЦБ Боштьян Васле сообщил примерно тоже самое. Можно предположить, что ЕЦБ опасается слишком высоких ожиданий рынка и боится им не соответствовать. Самое интересное, что подобного вектора заявлений придерживаются сейчас даже члены FOMC. Как я уже говорил ранее, евро и доллар не смогут извлечь выгоды для себя от понижения ставок, так как оба регулятора будут снижать их в следующем году. То же самое касается и характера заявлений членов ЕЦБ и ФРС – они практически не отличаются.
Я по-прежнему в своих прогнозах опираюсь на простые волновые структуры, поэтому продолжают ожидать снижения евро и фунта. Денежно-кредитная политика ЕЦБ и Банка Англии даже сейчас, на своем пике, не является более «ястребиной», чем у ФРС. В следующем году эта картина вряд ли изменится.
Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение понижательного набора волн продолжается. Цели около отметки 1,0463 идеально отработаны, а неудачная попытка прорыва этой отметки указала на переход к построению коррекционной волны. Волна 2 или b приняла завершенный вид, поэтому в ближайшее время я ожидаю построения импульсной нисходящей волны 3 или с со значительным снижением инструмента. Я по-прежнему советую продажи с целями, расположенными ниже лоу волны 1 или a. Ордера Стоп Лосс можно разместить над пиком предполагаемой волны 2 или b.
Волновая картина инструмента Фунт/Доллар предполагает снижение в рамках нисходящей волны 3 или с. В данное время я могу советовать продажи инструмента с целями, расположенными ниже отметки 1,2039, потому что волна 2 или b в конечном итоге должна завершиться и может завершиться в любой момент. И чем длиннее она получается, тем сильнее будет затем падение британца. Пик предполагаемой волны e в 2 или b можно использовать для продаж, а ордер, ограничивающий возможные убытки по сделкам, расположить выше него.