В начале сегодняшней европейской торговой сессии фунт резко ослаб, в том числе против доллара, позволив последнему несколько восстановиться в его индексе DXY.
Как сообщили (в 07:00 GMT) в Офисе национальной статистики Великобритании, индекс потребительских цен в ноябре сократился на -0,2% (против 0% в октябре и прогноза о росте на +0,1%) и замедлился в годовом показателе до +3,9% (против +4,6% месяцем ранее и прогноза в +4,4%). Базовый CPI также скорректировался, до 0% в месячном выражении и +5,1% в годовом против +0,1% и 5,7%, соответственно, в октябре.
Производственная инфляция, согласно сегодня представленным данным, также продолжила замедляться.
Фунт резко ослаб сразу после публикации данных по инфляции, поскольку они ослабили ожидания относительно дальнейшего повышения процентной ставки Банком Англии.
Публикуемые в последнее время данные по инфляции говорят о том, что она замедляется в крупнейших экономиках мира, прежде всего в США, еврозоне, Великобритании.
Если эта тенденция сохранится, то Банк Англии может последовать примеру ФРС и ЕЦБ, если те вскоре начнут снижать свои процентные ставки. В этом случае пара GBP/USD может вскоре прекратить свой коррекционный рост и вернуться в многолетний с 2008 года медвежий тренд.
Здесь, конечно, также будет иметь значение степень замедления инфляции в США и Великобритании и состояние национальных экономик этих стран. И здесь, безусловно лучше выглядит все же американская экономика, нежели британская.
Доллар пока что все еще остается под давлением на валютном рынке после публикации на прошлой неделе данных по инфляции в США, указавших на ее дальнейшее замедление, и после завершившегося 13 декабря заседания ФРС. Хотя, процентная ставка была оставлена на уровне 5,50%, свежие прогнозы ФРС "предполагают снижение ставки в 2024 году на 75 базисных пунктов от текущего уровня", в 2025 году – ещё четыре раза, а в 2026 году – три, после чего она будет составлять 2,00% – 2,25%.
Выступая на пресс-конференции после заседания, глава Федеральной резервной системы Джером Пауэлл подчеркнул, что "маловероятно, что мы (в ФРС) будем повышать ставки дальше", а руководители ЦБ «думают и говорят о том, когда будет уместно снизить ставки".
Однако, со стороны руководителей ФРС в последние дни стали поступать комментарии относительно перспектив монетарной политики и завышенных, по их мнению, ожиданий рынка на этот счет.
Так, во вторник глава ФРБ Чикаго Остан Гулсби заявил, что "рынок опередил себя в эйфории" по поводу вероятного снижения процентных ставок, и что на последнем заседании руководители американского ЦБ не брали на себя никаких обязательств по быстрому снижению процентных ставок. «ФРС не должна зависеть от того, чего хочет рынок», - сказал также Гулсби. По его мнению, сейчас речь может идти только о том, как долго денежно-кредитная политика должна оставаться жёсткой, чтобы инфляция начала уверенно снижаться к целевой отметке 2,0%. Ранее подобным образом высказались другие члены FOMC ФРС.
Однако продавцы доллара пока что не спешат сдавать свои позиции, также находя поддержку в продолжающемся снижении доходности американских гособлигаций и в росте на американском рынке акций.
Вчера ведущие американские фондовые индексы DJIA, NASDAQ100 обновили исторические максимумы, а индекс широкого рынка S&P500 вплотную к ним приблизился. Инвесторы продолжают активно вкладываться в американские ценные бумаги, растущие в цене. Так, по последним данным Министерства финансов США, иностранные инвесторы приобрели активы на 54,00 млрд долларов, значительно превысив предыдущий негативный показатель в -15,50 млрд долларов, в том числе на фоне ожиданий скорого начала цикла снижения процентных ставок со стороны ФРС.
Даже несмотря на кажущуюся перекупленность американских ценных бумаг и перепроданность доллара, резко упавшего после вышеуказанных в этой статье событий, позиции доллара все еще выглядят уязвимыми.
Из этого напрашивается вывод о его продажах в парах со своими основными конкурентами на валютном рынке, в том числе в паре GBP/USD. Сегодня она резко снизилась после публикации данных по инфляции в Великобритании, опустившись в моменте на 65 пунктов, к внутридневному минимуму 1.2645.
*) см. торговые индикаторы Instaforex по GBP/USD
Может ли это падение и укрепление доллара в паре GBP/USD спровоцировать его укрепление и в других основных долларовых валютных парах? Теоретически может, особенно, если ожидаемые сегодня, завтра и в пятницу важные макро данные по США дадут для этого повод, а со стороны членов руководства ФРС продолжат поступать «ястребиные» комментарии.
В четверг (в 13:30 GMT) будут опубликованы финальные данные по ценовому индексу и ВВП США за 3-й квартал, в пятницу (также в 13:30 GMT) - индекс базовый ценовой индекс PCE и данные по личным доходам/расходам американцев, а сегодня (в 15:00 GMT) будут представлены декабрьские данные по уровню доверия потребителей (от Conference Board) и данные по продажам на вторичном рынке жилья за ноябрь.
Если же эти данные не смогут удивить участников рынка и не окажутся с блестящими показателями, то доллар рискует продолжить падение и на следующей неделе, последней в уходящем 2023 году.
С технической же точки зрения GBP/USD демонстрирует (с начала ноября) восходящую среднесрочную коррекцию, оставаясь при этом в зоне долгосрочного медвежьего рынка (ниже ключевых уровней сопротивления 1.2735, 1.2770). Лишь их пробой сможет вывести GBP/USD в зону долгосрочного бычьего рынка, что сделает предпочтительными длинные и долгосрочные позиции, привлекая инвесторов в покупки этой валютной пары (более подробно и альтернативный сценарий см. в GBP/USD: торговые сценарии на 20.12.2023). Но ниже уровней сопротивления 1.2735, 1.2770 текущий рост GBP/USD пока что можно отнести как к коррекции.
+ открыть торговый счет в Instaforex
+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов
+ инвестировать в ПАММ-системе
+ стать поставщиком сигналов или управляющим инвестиционным портфелем в Instaforex