Евро продолжил рост против доллара США после того, как еще один чиновник из Федеральной резервной системы, глава Федерального резервного банка Ричмонда Томас Баркин, присоединился к тем, кто считает, что в следующем году ставки можно постепенно снижать. Баркин заявил, что Центральный банк США снизит процентные ставки, если недавний прогресс в инфляции сохранится до конца года, но отметил, что у него все еще нет точной уверенности в том, что инфляция вернётся к целевому показателю в 2%.
«Если предполагать, что инфляция снизится, то, конечно, мы отреагируем соответствующим образом», — сказал Баркин. Уже в следующем году этот представитель ФРС получит права голоса и будет голосовать по политическим решениям. По его мнению, в случае нормализации спроса на рабочую силу и снижения инфляции, экономике удастся совершить мягкую посадку. «Я не предполагаю, что данные будут именно такими, однако у меня есть мнение, что инфляция будет более устойчивой, чем ожидается. Я надеюсь, что я ошибаюсь».
Напомню, что на прошлой неделе политики сохранили ставки без изменений третий раз подряд и дали понять, что ожидают трех снижений стоимости заимствований в следующем году. Рынки отреагировали на это пересмотром в сторону более активного снижения ставок, причем первое снижение, скорее всего, произойдет в марте 2024 года, хотя некоторые представители ФРС пытались смягчить ожидания резкого снижения стоимости заимствований в начале 2024 года.
Данные о потребительских ценах, опубликованные на прошлой неделе, показали, что базовая инфляция упала ниже 3% в шестимесячном годовом выражении впервые с 2021 года. Обновленные данные о росте оптовых цен также рисуют благоприятную картину для ключевого показателя инфляции, за которым внимательно следит центральный банк.
Напомню, что в эту пятницу выйдет отчет, который покажет, как обстоят дела в ноябре по предпочтительному индикатору ФРС – индексу расходов на личное потребление. Если и там будет зафиксирован заметный прогресс в снижении ценового давления, скорей всего, падение американского доллара продолжится, а евро и фунт выберутся на новые месячные максимумы.
Вчера пара EUR/USD неплохо отреагировала на оставленные без пересмотра ноябрьские данные по инфляции в еврозоне, что вылилось в рост торгового инструмента. Что касается технической картины EUR/USD, несмотря на небольшое снижение пары сегодня в ходе азиатской сессии, покупатели продолжают держать рынок под своим контролем и нацелены на уровень 1.0980. Уже оттуда можно забраться на 1.1010, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.1040. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0950 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0925 либо открывать длинные позиции от 1.0890.
С британским фунтом дела обстоят еще лучше. Сегодняшние данные по инфляции могут привести к очень мощному бычьему импульсу, что откроет дорогу в район новых месячных максимумов. Для этого необходимо, что инфляция в Великобритании осталась выше прогнозов экономистов. Что касается перспектив пары GBP/USD, то даже несмотря на коррекцию, бычий рынок сохраняется. Закрепление выше 1.2730 укрепит шанс на дальнейший рост с выходом на 1.2760, оставив надежду и на обновление максимума 1.2790. После этого можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх, к 1.2820. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2700. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2670 с перспективой выхода на 1.2650.