Сегодня вышел первый важный отчет на этой неделе. На самом деле важных отчетов будет не так уж и много в течение следующих трех дней, однако будет много важных событий, в частности заседания трех центральных банков. А отчет по инфляции в США имеет непосредственное влияние на итоги заседания ФРС, которые станут известны уже завтра вечером. Индекс потребительских цен в ноябре составил 3,1% г/г, показав замедление с 3,2%. Базовый индекс составил 4%, не показав никакого замедления. Что дают нам эти данные и какие выводы мы можем теперь сделать?
В первую очередь хочу отметить, что инфляция в Америке начала замедляться очень медленно. Это ожидаемое развитие событий, так как ставка FOMC не меняется уже три заседания подряд. Если дополнительного ужесточения не происходит, то эффект воздействия на инфляцию и экономику снижается. Проще говоря, не может одна и та же ставка постоянно приводить к падению инфляции на 0,3-0,5%. Следовательно, замедление снижения было прогнозируемым и ФРС была готова к этому.
Во вторую очередь нужно отметить, что базовая инфляция все еще превышает целевую отметку в 2 раза. Это достаточно большой разрыв, и может понадобиться не менее года, чтобы его убрать. Какие же теперь решения могут быть приняты американским регулятором? На мой взгляд, после выхода отчета по инфляции не изменилось ровным счетом ничего. Если ФРС не подала никаких признаков дополнительного ужесточения после того, как она подскочила до 3,7%, то сейчас тем более их не подаст. То же самое касается и возможного снижения ставок. Индекс потребительских цен не настолько низок, чтобы говорить сейчас о смягчении денежно-кредитной политики. Возможно, речь о смягчении пойдет через несколько месяцев, когда инфляция будет хотя бы на отметке 2,5%, но не сейчас.
Исходя из всего вышесказанного, следует, что доллар не получил никаких оснований для нового повышения. В моменте мы увидели подорожание американской валюты, но уже завтра оно может смениться падением. Проще говоря, экономическая статистика не претерпела серьезных изменений, чтобы ФРС меняла свою позицию.
Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение понижательного набора волн продолжается. Цели около отметки 1,0463 идеально отработаны, а неудачная попытка прорыва этой отметки указала на переход к построению коррекционной волны. Волна 2 или b приняла завершенный вид, поэтому в ближайшее время я ожидаю построения импульсной нисходящей волны 3 или с со значительным снижением инструмента. Я по-прежнему советую продажи с целями, расположенными ниже лоу волны 1 или a. В данное время можно считать волну 2 или b завершенной.
Волновая картина инструмента Фунт/Доллар предполагает снижение в рамках нисходящего участка тренда. Максимум, на что может рассчитывать британец, это коррекция. В данное время я могу советовать продажи инструмента с целями, расположенными ниже отметки 1,2068, потому что волна 2 или b в конечном итоге должна завершиться и может завершиться в любой момент. И чем длиннее она получается, тем сильнее будет затем падение британца. Сужающийся треугольник является предвестником завершения движения.