Bitcoin: о чем сейчас говорит уменьшение балансов майнеров

Bitcoin держится в области 41 000 долларов за монету. Ввиду последней коррекции стоит обратить внимание на два фактора, которые могут дать больше подсказок о его будущей динамики: поведении майнеров и динамике предложения на биржах.

Роль Bitcoin-майнеров выходит за рамки проверки блоков — они играют фундаментальную роль в формировании рынка через свои балансы BTC. Исторически эти балансы были тесно связаны с движением цен на Bitcoin, что делало их ключевым показателем для анализа рынка.

Недавний скачок Bitcoin выше отметки в 40 000 долларов был встречен серьезными действиями со стороны майнеров. В начале декабря Bitcoin стоил 38 680 долларов. К 8 декабря он поднялся до пика в 44 200 долларов, а 12 декабря консолидировался вблизи 41 200 долларов. Несмотря на эту консолидацию, рост почти на 8% за десять дней сигнализирует о бычьей фазе рынка.

По мере того как цена Bitcoin росла, наблюдалось заметное снижение балансов майнеров. С 80 520 BTC 1 декабря баланс упал до 76 602 BTC к 11 декабря, достигнув самой низкой отметки с апреля.

Это сокращение на 3918 BTC, или примерно 4,86%, предполагает стратегическую реакцию со стороны майнеров, которые, вероятно, стремятся извлечь выгоду из роста цен путем распродажи своих активов.

Хотя существуют различные причины, по которым майнеры могут уменьшить свои балансы, эксплуатационные расходы часто находятся на переднем плане. Последняя отрицательная корректировка сложности майнинга, возможно, предоставила майнерам благоприятный момент для обеспечения прибыли на фоне роста цен.

Колебания балансов майнеров отражают адаптивный характер сектора добычи Bitcoin. Во время медвежьих рынков майнеры, как правило, накапливают доход от вознаграждений и комиссий за блоки, делая ставку на восстановление цен в будущем. Однако во время бычьего роста они часто ликвидируют активы, стремясь максимизировать прибыль от своих операций.

Текущая тенденция роста цен на Bitcoin в сочетании с уменьшением балансов майнеров указывает на рыночную фазу, характеризующуюся уверенностью майнеров в стабильности цен или ожиданием дальнейшего роста.

Тем не менее такое снижение балансов майнеров также вызывает тревогу. Значительная распродажа со стороны майнинговых компаний может увеличить предложение на рынке, потенциально оказывая понижательное давление на цены, если она не будет сбалансирована адекватным спросом.

Поскольку майнеры реагируют на рыночные условия, их поведение дает ценную информацию о состоянии рынка и его будущей траектории. Это напоминание о необходимости постоянного мониторинга различных внутрисетевых показателей, чтобы полностью понять развивающуюся ситуацию на рынке Bitcoin.

В текущих рыночных условиях майнеры, похоже, настроены с осторожным оптимизмом, что, возможно, сигнализирует о позитивных настроениях на более широком рынке. Однако не следует недооценивать потенциальное влияние увеличения предложения из-за распродажи майнеров.

Предложение Bitcoin на централизованных криптобиржах упало до самого низкого уровня за шесть лет, что указывает на снижение намерений продавать.

Согласно последнему выпуску отчета Bitfinex Alpha, биржевые BTC достигли 45-го месяца подряд сокращения предложения. Развитие произошло, когда BTC достиг значительного уровня сопротивления на уровне 45 000 долларов.

Долгосрочные инвесторы или крупные держатели обычно перемещают свои активы на криптовалютные биржи с намерением продать и вывести свои остатки с таких платформ, чтобы хранить их в холодных кошельках в течение длительных периодов времени.

Снижение предложения BTC на бирже считается бычьим знаком, поскольку оно указывает на возросшее желание инвесторов продолжать удерживать свои активы и снижение намерений их продать. Сокращение также указывает на потенциальный сдвиг в сторону децентрализованных и самостоятельных решений.

Поскольку сокращение биржевых BTC продолжается с 2017 года, это существенно повлияло на волатильность, ликвидность актива и общую динамику рынка. Это распространяется и на депозитные транзакции BTC на биржах, которые упали до многолетних минимумов. Текущие депозиты на биржах снизились до уровня, который в последний раз наблюдался в июле 2020 года, что свидетельствует о снижении давления со стороны продавцов.

В то время как депозитные транзакции BTC сокращаются вместе с предложением актива на биржах, коэффициент потраченной прибыли сети показывает, что большая часть держателей в настоящее время получают прибыль, поскольку показатель остается выше единицы в течение 44 дней подряд.

Последний всплеск Bitcoin привел к тому, что актив превысил 44 000 долларов, что представляет собой рост на 170% с начала года. Однако достиг уровня сопротивления на уровне 45 000 долларов и рухнул вниз.

Bitfinex заявила, что уровень сопротивления является важнейшим базисом затрат для среднесрочных инвесторов, которые купили BTC два-три года назад, а скачок выше 45 000 долларов в декабре будет означать самое большое восстановление актива за год в процентном отношении.