Пара евро-доллар на волне коррекционного отката вчера штурмовала 8-ю фигуру, но безуспешно: трейдеры не рискнули держать длинные позиции и поспешили зафиксировать прибыль, как только цена подобралась к промежуточному уровню поддержки 1,0820 (линия Kijun-sen на четырёхчасовом графике). После этого пара благополучно вернулась в область 7-й фигуры, где и залегла в дрейф, в диапазоне 1,0760 – 1,0800.
Осторожность трейдеров вполне объяснима, причём как покупателей, так и продавцов eur/usd. Южный импульс угас на фоне слабых отчётов в сфере рынка труда США и ослабления антирисковых настроений. Но этого оказалось недостаточно для развития устойчивого восходящего движения.
Во-первых, упомянутые отчёты носили второстепенный характер (ADP, JOLT, показатель прироста числа заявок на получение пособий по безработице), которые хоть и вышли в «красной зоне», но всё же не играют решающей роли. Во-вторых, сегодня будут опубликованы ключевые данные в сфере американского рынка труда, и эти данные могут существенным образом изменить фундаментальную картину по всем долларовым парам, и eur/usd здесь не станет исключением. Ну и в-третьих, коррекционный рост сдулся по причине ослабления евро, который негативно отреагировал на обнародованный вчера отчёт по росту объёма ВВП еврозоны в третьем квартале (согласно окончательно оценке, европейская экономика показала нулевой рост в годовом исчислении и сократилась на 0,1% в квартальном выражении).
В таких условиях фундаментального характера устойчивый рост eur/usd не мог быть априори – долларовые быки «держат в уме» Нонфармы, а европейская валюта не способна на самостоятельную игру (с тех пор, как были опубликованы данные по росту инфляции в еврозоне за ноябрь).
Значимость сегодняшнего отчёта трудно переоценить. Он важен как для покупателей, так и для продавцов. Медведям нужна мощная информационная подпитка, чтобы возобновить южное движение и подойти к основанию 7-й фигуры (1,0700 – это верхняя граница облака Kumo на D1). Быкам eur/usd также нужен инфоповод для перелома ситуации в свою пользу (задача-минимум – закрепиться над уровнем поддержки 1,0820, который соответствует линии Kijun-sen на том же таймфрейме).
Нонфармы способны спровоцировать сильную волатильность. В чью пользу будет данная волатильность будет зависеть от «окраса» пятничного отчёта. Согласно предварительным прогнозам, рынок труда США в ноябре не порадует инвесторов сильными цифрами. Безработица должна остаться на октябрьском уровне (3,9%) или даже вырасти до 4,0% (по мнению ряда экспертов). Показатель прироста занятых в несельскохозяйственном секторе снова, вероятно, недотянет до 200-тысячной отметки (прогноз – 185 тысяч), а уровень средней почасовой оплаты труда снизится до 4,0%, то есть до минимального значения с августа 2021 года.
Всё это говорит о том, что на рынке нет завышенных ожиданий от сегодняшнего релиза. И данный факт может сыграть на руку долларовым быкам, если отчёт окажется лучше ожиданий (даже минимально). Ведь не только прогнозы по Нонфармам предупреждают о слабом результате в ноябре, но и сопутствующие отчёты в сфере американского рынка труда, которые были опубликованы вчера-позавчера.
Например, в красной зоне оказался отчёт ADP: при прогнозе прироста числа занятых в несельскохозяйственном секторе на 130 тысяч, показатель вышел на отметке 103 тысячи. Такой слабый результат показатель демонстрирует второй месяц подряд (в октябре был зафиксирован прирост на 106 тысяч). Разочаровал и другой индикатор. Количество заявок на получение пособия по безработице выросло на минувшей неделе на 220 тысяч. Показатель последовательно растёт третью неделю подряд, подтверждая предположение о более слабом экономическом росте и более слабой занятости. Об этом же свидетельствуют и данные JOLT: количество открытых вакансий в последний рабочий день октября составило 8 миллионов 700 тысяч. Показатель оказался в красной зоне, так как большинство экспертов ожидали увидеть его на отметке 9,3 миллиона. Октябрьский результат – самый слабый с мая 2021 года.
Другими словами, участники рынка «морально готовы» к слабым Нонфармам, поэтому если ноябрьский результат окажется чуть лучше ожиданий, доллар получит определённую поддержку, а медведи eur/usd, вероятно, попробуют закрепиться под уровнем поддержки 1,0750 (нижняя линия Bollinger Bands на четырёхчасовом графике).
Однако в ином случае, если Нонфармы будут иметь «красный окрас», сжимающаяся пружина разожмётся в обратную сторону, оказав давление на гринбек. Отмечу, что в последнее время на рынке всё чаще и чаще звучит мнение о том, что Федрезерв может приступить к снижению процентной ставки в первой половине следующего года. Если официальный отчёт в сфере рынка труда разочарует, «голубиный настрой» на рынке снова усилится. Тем более что сейчас действует так называемый «режим тишины» (в течение 10 дней до заседания члены ФРС не имеют права озвучивать свою позицию в публичной плоскости). Трейдеры останутся один на один с ноябрьскими Нонфармами, в преддверии декабрьского заседания Федрезерва (12-13 декабря).
Учитывая такую высокую степень неопределённости, на данный момент по паре eur/usd целесообразней всего занимать выжидательную позицию: ключевой отчёт пятницы наверняка спровоцирует волатильность, но в чью пользу – вопрос открытый.