Евро и фунт могут продолжить падение в случае, если отчет Бюро статистики труда США сумеет чем-то удивить. По прогнозам экономистов, уровень безработицы в США в ноябре вырос, так как экономика начала скатываться в рецессию. Так ли это на самом деле, узнаем в ближайшее время. Опубликованные данные будут также определять будущую политику Федеральной резервной системы в отношении процентных ставок, ведь только сильный и устойчивый рынок труда пока остается головной болью для регулятора, и только он способен сохранить риски инфляционного всплеска, которого все так опасаются в конце года.
Ожидается, что уровень безработицы подпрыгнет до 4% с 3,9%. Цифры, вероятно, также покажут временное восстановление роста занятости благодаря разрешению двух крупных забастовок. Однако в последнее время соискателям все трудней найти работу, а более длительный период забастовок обычно приводит к росту уровня безработицы. Также не следует забывать и о рецессионных рисках.
Очевидно, что создание новых рабочих мест во втором полугодии замедлилось, поскольку уровень занятости среди ключевых групп трудоспособного возраста вернулся к допандемическому уровню, что привело к замедлению и роста заработной платы, также довольно важному фактору, влияющему на инфляцию.
Что касается прогнозов по росту числе занятых в несельскохозяйственной сфере, то недавние решения объединенной гильдии автомобильных работников и киноактеров, а также американской федерации артистов телевидения и радио увеличили общий показатель новых рабочих мест на 41 000, в результате чего общее количество созданных рабочих мест может составить 161 000. Что же касается других секторов, то аналитики не ожидают значительного роста новых рабочих мест по причине спада в производственной и финансовой сферах.
Если данные окажутся хуже прогнозов экономистов, то повышение процентных ставок Федеральной резервной системой в июле этого года наверняка окажется последним в исторически быстром цикле ужесточения денежно-кредитной политики. Сейчас инвесторы все чаще делают ставку на то, что Центральный банк начнет снижать ставки уже в марте следующего года, и слабые данные по рынку труда США в этом им помогут.
Многие трейдеры ожидают, что ФРС пойдет по плану более мягкой посадки и снизит ставки в первом квартале следующего года. Однако, чем больше регулятор будет с этим затягивать, тем сильней нанесет удар по рынку труда, что делает жесткую посадку наиболее вероятным сценарием.
На ожиданиях замедления роста американского рынка труда ряд рисковых активов вчера вернулся к росту. Но насколько он будет долговременным – покажут данные.
Разговоры о сохранении жесткой позиции ос стороны ФРС ведутся с начала декабря и именно с этого момента пара EUR/USD падает. Что касается технической картины, теперь покупателям нужно думать над тем, как возвращать контроль над уровнем 1.0780. Если же быки реально планируют вернуть рынок, нужно быстро забирать 1.0810. Уже от этого уровня можно забраться на 1.0840, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.0870. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0750 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0720 либо открывать длинные позиции от 1.0670.
Что касается перспектив пары GBP/USD, с бычьим рынком все также довольно сложно. Торговля по-прежнему ведется в районе 26-й фигуры, и пока покупатели не вернут контроль над этим уровнем, на рост можно не рассчитывать. Закрепление на 1.2610 вернет бычий потенциал с выходом на 1.2650, оставив надежду и на обновление максимума 1.2680. После этого можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх к 1.2725. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2545. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2500 с перспективой выхода на 1.2450.