Динамика мировых рынков ясно указывают на то, что в целом в настроениях инвесторов уже произошел перелом. Практически уже никто не сомневается в том, что ФРС и вслед за ней мировые центральные банки находятся в фазе завершения цикла повышения процентных ставок.
Важным сигналом, который может усилить ожидания участников рынка в отношении начала процесса снижения процентных ставок Федрезервом, уже весной 2024 года могут стать публикуемые сегодня и в пятницу наиважнейшие данные с рынка труда Америки.
Конечно, в первую очередь имеются в виду значения числа количества новых рабочих мест от компании ADP. Итак, согласно консенсус-прогнозу, в ноябре американская экономика должна была получить 130 000 новых рабочих мест против 113 000 месяцем ранее. Оценивая эти данные, можно говорить о том, что американская экономика продолжает замедляться. Снижение числа новых рабочих мест приведет к росту безработицы и падению спроса на товары и услуги, что в конечном итоге приведет к снижению инфляционного давления. Если даже цифры окажутся чуть выше ожиданий, все равно это будет отражать негативные тенденции, так как для нормального роста американской экономики необходим ежемесячный прирост числа новых рабочих мест выше отметки 200 000.
Еще одним важным моментом, подтверждающим наш тезис, являются данные по количеству первичных заявок на пособие по безработице, которые уверенно держатся выше 200 000. Проведя несложные арифметические действия, становится ясно, что число реальных рабочих мест снижается. Значит, стоит ожидать и повышения коэффициента безработицы со всеми вытекающими отсюда процессами – падением спроса на товары и услуги, а также снижением на этом фоне и инфляции.
Кстати, хорошим подтверждением этого стала вчерашняя публикация числа открытых вакансий на рынке труда JOLTS в Штатах, которые в октябре упали до 8.733 млн против 9.350 за предыдущий рассматриваемый период и прогноза 9.300 млн.
Наблюдая за всем происходящим, полагаем, что, если публикуемые сегодня цифры по числу новых рабочих мест от ADP окажутся либо в русле прогноза либо ниже, это может стать основанием для прекращения коррекции американского рынка акций. На этой волне также стоит ожидать возобновление падения доходности трежерис и локального снижения курса доллара на рынке Форекс.
Прогноз дня:
XAU/USD
Цена на спотовое золото скорректировалась к уровню 2015.00. Закрепление выше которого на фоне, возможно, слабых данных от ADP могут стать основанием для нового рыка цены на желтый металл к отметке 2053.00.
Нефть марки WTI
Цены на сырую нефть остаются под сильным давлением на фоне отсутствия координации действий в ОПЕК+, а также роста добычи США и другими странами, не входящими в картель. Если данные по запасам нефти из Америки покажут их снижение – это может стать веским основанием для новой волны снижения цены к 70.30.