Австралийский доллар в паре с американской валютой летит камнем вниз: ещё вчера оззи подбирался к границам 67-фигуры, тогда как сегодня он направляется к основанию 65-го ценового уровня. Примечательно, что нисходящая динамика цены обусловлена не только усилением гринбека, но и ослаблением австралийской валюты. Декабрьское заседание РБА оказалось не на стороне покупателей aud/usd, в результате чего австралиец потерял почву под ногами.
Стоит отметить, что в целом Резервный банк Австралии реализовал сегодня базовый сценарий, сохранив процентную ставку в прежнем виде и допустив дополнительное ужесточение ДКП «в случае такой необходимости». Однако тональность сопроводительного заявления была несколько смягчена – некоторые формулировки документа разочаровали быков aud/usd, хотя кардинальным образом ничего не изменилось. Регулятор лишь указал, что в условиях действия высокой процентной ставки австралийская экономика «несколько охладилась». Кроме того, ЦБ отметил высокий уровень неопределенности в отношении перспектив экономики КНР и влияния внешних конфликтов.
Китай действительно в последнее время тревожит участников рынка. На фоне резкого роста респираторных заболеваний, на прошлой неделе появилась информация о том, что прибыль крупных промышленных предприятий КНР в период с января по октябрь снизилась сразу на 7,8%. Кроме того, китайский индекс PMI для производственной сферы снизился в ноябре до 49,4 пункта (худший результат с июля). А буквально вчера рейтинговое агентство Moody's понизило прогноз по кредитным рейтингам КНР со «стабильный» до «негативный». Среди основных причин –ожидаемое замедление экономического роста и высокие риски в секторе недвижимости. Согласно расчётам экономистов Moody's, годовой рост ВВП Китая замедлится до 4% в следующем и 2025 годах и в среднем до 3,8% - в период с 2026 по 2030 год.
Что касается охлаждения экономики Австралии (о чём было сказано в сопроводительном заявлении РБА), то здесь пока можно говорить о косвенных признаках. Например, объём розничных продаж в октябре сократился на 0,2% после слабого роста (0,9%) в сентябре. Показатель снизился в отрицательную область впервые с июня этого года. Снижается и индекс деловой активности в производственном секторе Австралии. В ноябре индикатор вышел на отметке 47,7 (нисходящая динамика фиксируется третий месяц подряд).
Впрочем, эти показатели носят второстепенный характер, тогда как в завтра (6 декабря) будут опубликованы данные по росту ВВП Австралии за третий квартал. Если и этот показатель окажется в «красной зоне» (при достаточно слабых прогнозах), оззи окажется под существенным давлением. Так, по мнению большинства экспертов, австралийская экономика в период июля-сентября выросла на 1,8% в годовом выражении. Для сравнения стоит отметить, что в третьем квартале 2022 года объём ВВП вырос на 5,9%, в четвертом – на 2,6%, в первом квартале 2023 года – на 2,4%, во втором квартале – на 2,1%. Тенденция прослеживается невооружённым глазом, поэтому если в третьем квартале этого года показатель выйдет даже на прогнозном уровне (не говоря уже о «красной зоне»), тезис об охлаждении австралийской экономики найдёт своё подтверждение. В квартальном исчислении объем ВВП должен вырасти на скромные 0,4%.
Резюмируя сказанное, можно прийти к нескольким выводам.
Во-первых, по итогам декабрьского заседания Резервный банк Австралии реализовал базовый, наиболее ожидаемый сценарий. Никто не ожидал никаких решений, однако риторика итогового коммюнике носила более мягкий характер относительно ожиданий большинства экспертов. Члены РБА обеспокоены Китаем и охлаждением австралийской экономики – и данный факт сам по себе снижает ястребиный настрой ЦБ. Поэтому оззи так остро отреагировал на смягчение тональности сопроводительного заявления.
Второй вывод несколько противоречит первому: вопрос ужесточения ДКП не снят с повестки дня. Стоит отметить, что регулятор не стал акцентировать внимание на замедление месячной инфляции в октябре (индекс потребительских цен вышел на отметке 4,9% при прогнозе 5,2%). Но при этом указал, что вопрос о необходимости дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики будет зависеть от поступающих статданных и оценок текущих рисков. Это говорит о том, что решающую роль здесь сыграют данные по росту инфляции за 4 квартал. Соответствующий отчёт будет опубликован в начале следующего года, но до первого в 2024 году заседания РБА (которое запланировано на февраль).
Третий вывод заключается в том, что австралиец в паре с гринбеком остается «ведомым». Собственных аргументов для разворота цены у оззи нет. Поэтому восходящая динамика aud/usd возможна при условии общего ослабления американской валюты.
С точки зрения техники, пара сохраняет потенциал дальнейшего снижения. На данный момент оззи тестирует уровень поддержки 0,6550 (нижняя линия индикатора Bollinger Bands на четырехчасовом графике). С большой долей вероятности медведи aud/usd продавят данный таргет, поэтому основная цель южного движения расположена чуть ниже, на отметке 0,6500 (линия Kijun-sen на таймфрейме D1).