Пара EUR/USD продолжает снижаться в начале новой недели. Как известно, в минувший четверг были опубликованы ноябрьские данные по инфляции в еврозоне: темпы роста годового индекса потребительских цен снизились до +2,4% (с +2,9% ранее при прогнозе +2,7%), что стало самым медленным темпом роста с июля 2021 года). Базовый CPI сократился в ноябре на -0,6% и до +3,6% в годовом выражении (с +4,2% в октябре при прогнозе +3,9%).
Характерно, что глава Европейского центрального банка Кристин Лагард заявила, что рост цен может возобновиться в ближайшее время на фоне некоторых факторов. Ее поддержал глава Немецкого федерального банка Йоахим Нагель, заявивший, что инфляция в еврозоне снижается, но риски нового роста цен сохраняются. По его словам, дальнейшее повышение процентных ставок возможно, а их снижение не должно сейчас даже обсуждаться.
Однако рынок не поверил представителям руководства ЕЦБ, а сосредоточился на фактах, которые, как известно, упрямая вещь. Они говорят о том, что инфляция в еврозоне сокращается быстрее, чем ожидали экономисты. При этом прослеживается динамика снижения европейской инфляции к целевому уровню ЕЦБ 2%, в то время как растет угроза рецессии в регионе.
Опубликованные в минувшую пятницу производственные индексы PMI по Германии и еврозоне хоть и выросли (ноябрьский PMI в производственном секторе Еврозоны вырос до 44,2 с 43,1 ранее при прогнозе в 43,8, а аналогичный PMI по Германии - до 42,6 с 40,8 ранее при прогнозе в 42,3), но остаются в зоне ниже отметки 50, т.е. в зоне стагнации. При дальнейшем замедлении производственного сектора риски рецессии в регионе растут.
Эти два фактора вкупе (замедление инфляции и угроза рецессии) создают предпосылки для возможности перехода руководства ЕЦБ к более мягкой монетарной политике банка, и это, как мы видим, значительно ослабляет позиции евро, снижающегося как в основных кросс-парах, так и против доллара.
На фоне этих факторов на рынке европейских гособлигаций усиливается нисходящая коррекция. Так, доходность 10-летних немецких бондов снизилась до 2,375% на текущий момент против 2,449% в минувшую пятницу, а 20-летних – до 2,649%, что значительно ниже пятничных 2,738%.
Сегодня к медвежьим настроениям по паре EUR/USD добавился геополитический фактор.
Несмотря на то что участники рынка ожидают от ФРС перехода к «голубиной» риторике относительно перспектив ее монетарной политики (вероятность снижения процентной ставки ФРС уже до марта 2024 года увеличилась с 43,0% до 62,0%, а до июня - с 76,0% до почти 90,0%, согласно инструменту Чикагской товарной биржи (CME) FedWatch Tool), сегодня доллар укрепляется за счет его статуса защитного актива.
В минувшие выходные йеменские повстанцы атаковали беспилотниками коммерческие судна в Красном море (йеменское движение хуситов заявило, что целями были израильские корабли). В ответ военный американский корабль сбил три беспилотника, а командование вооруженных сил США заявило о причастности к этим атакам Ирана.
На сегодня на 14:00 (GMT) запланировано выступление главы ЕЦБ Кристин Лагард. Она и другие руководители ЕЦБ могут уточнить планы относительно перспектив денежно-кредитной политики банка на фоне того, что инфляция демонстрирует устойчивые признаки снижения.
Их, возможно, «голубиные» заявления на этот счет могут лишь усугубить нарастающую слабость евро.
*) см. торговые индикаторы Instaforex по EUR/USD
Как мы отметили в нашем недавнем обзоре, текущее снижение EUR/USD может оказаться началом завершения почти 6-недельной восходящей коррекции пары, а значит удобным моментом, чтобы встать в короткие позиции по ней. За последние 3 дня ничего не поменялось. Наше предположение все еще актуально. Пробой же сегодняшнего минимума 1.0850 станет его подтверждающим сигналом (более подробно и альтернативный сценарий см. в «EUR/USD: сценарии динамики на 04.12.2023»).
*) копирование сигналов в Instaforex -
https://www.ifxtrade.center/ru/forexcopy_system?x=...
**) ПАММ-система в Instaforex -
https://www.ifxtrade.center/ru/pamm_system?x=PKEZZ
***) открыть торговый счет в Instaforex -
https://www.ifxtrade.center/ru/fast_open_live_acco...