Анализ торговой недели 27 ноября-1 декабря по паре EUR/USD. Отчет COT. Пауэлл поставил подножку доллару

Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели начала нисходящий откат против восходящей коррекции против нисходящего тренда. В последние два-три месяца мы наблюдали укрепление европейской валюты, которое далеко не всегда было логичным и закономерным. Мы уже много раз говорили о том, что рынок(в частности, его крупные игроки) не обязаны руководствоваться фундаментальным и макроэкономическим анализом при совершении сделок. Рынок существуют для того, чтобы его участники могли обмениваться валютами для собственной деятельности. Таким образом, фундамент и макроэкономика, конечно, влияют на движение пары, но не всегда.

Сейчас мы как раз наблюдаем такой период времени. Все движение вверх последних месяцев выглядит, как коррекция. Если это так, то падение европейской валюты должно возобновиться. Но теперь нам нужны сильные сигналы о развороте тренда. Таких сигналов на 24-часовом ТФ пока нет. Цена располагается выше линий индикатора Ишимоку, поэтому нужно ждать хотя бы закрепления цены ниже критической линии. Если нисходящий тренд возобновиться, то мы будем ждать пару у уровня 1,0200.

Макроэкономических событий на этой неделе было крайне мало. Мы можем отметить отчет по ВВП в США, инфляцию в Евросоюзе и индекс деловой активности ISM в производственном секторе США. Не все эти отчеты повлияли на движение пары. Фундаментальных событий было немного. Несколько раз выступила с речью Кристин Лагард, в пятницу – Джером Пауэлл. Именно пятничное выступление Пауэлла и спровоцировало падение доллара в конце недели. На самом деле глава ФРС опять не сообщил ничего важного. Мы вновь услышали сакраментальные фразы «мы готовы поднять ставку, если понадобится», «базовая инфляция все еще существенно выше цели», «регулятор собирается дальше принимать решения очень осторожно».

Таким образом, рынок не услышал ни слов о возможном понижении ставки, ни слов о необходимости дополнительного ужесточения. Вероятно, это его и расстроило.

Последний отчет COT датирован 28 ноября. В последние 12 месяцев данные отчетов COT полностью соответствуют происходящему на рынке. Нетто-позиция крупных игроков(второй индикатор) начала расти еще в сентябре 2022 года и примерно в то же время начала расти и европейская валюта. В первом полугодии-2023 нетто-позиция практически не увеличивалась, но евровалюта оставалась в этот период времени достаточно высоко. Затем несколько месяцев наблюдалось падение евро и падение нетто-позиции, которых мы ждали. Однако в последние несколько недель растет и евровалюта и нетто-позиция. Поэтому мы делаем однозначный вывод: пара корректируется вверх, и коррекция пока не завершена.

Мы уже обращали внимание трейдеров на тот факт, что красная и зеленая линии сильно отдалились друг от друга, что часто предшествует завершению тренда. И в данное время, после небольшой коррекции эти линии вновь удаляются друг от друга. Поэтому мы по-прежнему выступаем за падение европейской валюты. В течение последней отчетной недели количество лонгов у группы «Non-commercial» выросло на 2,3 тысячи, а количество шортов – сократилось на 11,1 тысячи. Соответственно, нетто-позиция выросла на 13,4 тысячи. Количество контрактов BUY выше, чем количество контрактов SELL, у некоммерческих трейдеров – на 143 тысячи. Сейчас и без отчетов COT очевидно, что европейская валюта должна продолжать падение, но коррекция вверх еще не завершена.

Макроэкономический фон в Евросоюзе на этой неделе был достаточно скудный. По большому счету, выделить можно только отчет по европейской инфляции, которая достаточно неожиданно снизилась сразу до 2,4%. После этого отчета европейская валюта существенно снизилась против доллара. Такая реакция рынка была очевидной, так как, чем быстрее и сильнее падает инфляция, тем меньше оснований остается у ЕЦБ повышать ставку или даже хотя бы говорить о необходимости дополнительного ужесточения. Ситуация в США несколько иная. Инфляция там составляет 3,2% и пока непонятно, будет ли она дальше замедляться, особенно учитывая рост экономики в третьем квартале на 5,2%. Напомним, что сильная экономика провоцирует рост инфляции, а не наоборот. Ужесточение монетарной политики призвано «охладить» экономический рост, но как раз этой цели ФРС добиться пока не удается. Поэтому инфляция в Америке сейчас вызывает множество вопросов и, если кому и нужно думать о новом повышении ставки, то ФРС.

1) На 24-часовом таймфрейме пара преодолела уровень Фибоначчи 38,2% – 1,0609 и облако Ишимоку. Произошло это резко, быстро и довольно странно. Движение вверх сейчас хорошее, но мы не видим веских причин для его продолжения. Поэтому весьма скептически относимся к такому варианту. Цена отработала уровень Фибоначчи 50,0% – 1,0940, от которого отскочила. Однако цена все еще остается выше всех линий индикатора Ишимоку, поэтому целесообразнее сейчас покупать, а не продавать. На 4-часовом ТФ можно торговать на повышение при расположении цены выше мувинга, но в долгосрочной перспективе мы не рассчитываем на продолжение роста.

2) Что касается продаж пары EUR/USD, то они в данное время не актуальны. Так как коррекция продолжается, то требуются новые сигналы на продажу, которые позволят открывать короткие позиции и рассчитывать на падение пары в область 2-го уровня. На 4-часовом ТФ открывать короткие позиции уже можно, так как цена закрепилась ниже мувинга.

Ценовые уровни поддержки и сопротивления (resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.

Индикаторы Ишимоку (стандартные настройки), Боллинджер Бандс (стандартные настройки), MACD (5, 34, 5).

Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.

Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».