Пока Bitcoin продолжает консолидацию под психологическим уровнем в 38 000 долларов, ончейн-метрики указывают на то, что сезон быков только начинается.
Данные внутри сети показывают, что Bitcoin SOPR еще не достиг высоких уровней, связанных с прошлыми периодами активного бычьего рынка. В сообщениях аналитической ончейн-компании CryptoQuant эксперты обращают внимание на то, как цена BTC изменилась за последние несколько лет.
По данным CryptoQuant, ончейн-индикатор, который лучше всего отражает психологию трейдеров Bitcoin, — это «коэффициент израсходованной выходной прибыли» (SOPR). SOPR по сути говорит нам, продают ли инвесторы BTC свои монеты (или, точнее, передают их в блокчейн) с чистой прибылью или убытком.
Когда значение индикатора больше 1, это означает, что средний держатель в отрасли в настоящее время продает свои монеты по выгодной цене. С другой стороны, когда этот порог ниже 1, это означает, что среди участников преобладают продажи с убытком.
Естественно, когда значение SOPR равно 1, это может быть просто поддержанием баланса рыночных продаж в целом, поскольку полученная прибыль точно компенсирует убытки.
Эксперты обращают внимание на закономерность, которой следовал Bitcoin SOPR в последние годы. Во время медвежьего рынка 2018 года BTC SOPR упал до значений ниже 1 после краха в ноябре 2018 года. Цена в тот момент также нашла свое дно одновременно с этими минимумами по этому показателю.
Производительность Bitcoin после инцидента с FTXНа медвежьем рынке 2022 года инвесторы BTC все еще находились в минусе, участвуя в относительно низких продажах с убытком до краха FTX, и держатели, наконец, в значительной степени капитулировали.
На данный момент кажется, что падение после краха FTX действительно является дном текущего цикла, поскольку с тех пор стоимость BTC выросла вдвое. Модель этого падения также совместима со своего рода моделью медвежьего рынка 2018 года.
Между этими двумя крупными спадами в 2020 году также произошла крупномасштабная ликвидация, но этот коллапс был по большей части аномалией из-за неожиданного возникновения пандемии COVID-19. Тенденция во время ралли в целом противоположная: инвесторы начинают продавать с большой прибылью, а пик достигается, когда фиксация прибыли достигает экстремальных уровней.
Ранее в этом году BTC SOPR подскочил до высокого уровня, когда в апреле достиг локального пика. Однако с тех пор индикатор оставался относительно спокойным после небольшой фиксации прибыли после последнего этапа ралли.
«На текущем рынке будет много коррекций и падений, пока мы не достигнем пика бычьего рынка, но психологически кажется, что для второй половины бычьего рынка еще достаточно времени», — говорится в сообщении CryptoQuant.Расхождение между долгосрочными и краткосрочными держателямиПараллельно недавний анализ данных Glassnode показал, что Bitcoin испытывает самое значительное расхождение, которое когда-либо наблюдалось между его долгосрочными держателями (LTH) и краткосрочными держателями (STH).
Различие между LTH и STH основано на 155-дневном периоде владения. Те, кто держал биткоины более 155 дней, классифицируются как LTH, а те, кто держал биткоины меньше, попадают в категорию STH. Количество монет, хранящихся у LTH, приближается к отметке в 15 миллионов, тогда как STH упали до самого низкого уровня в 2,3 миллиона с 2010 года.
Это явление соответствует периоду, начавшемуся 155 дней назад, когда Bitcoin достиг цены в 30 000 долларов США, что на тот момент было максимумом с начала года, и сохранял этот уровень примерно два месяца.
Заглядывая в будущее, крайне важно будет отследить, произойдет ли возрождение LTH, расширяющее их предложение, или произойдет спад, вызванный теми, кто купил на локальном пике и продал, когда Bitcoin упал до 25 000 долларов в августе и сентябре.
Технический и индикаторный прогнозОценка ситуации на графике главной криптовалюты с помощью индикаторов и технических инструментов. Появилось несколько формирований, которые сигнализируют о потенциальном ралли, которое может продолжиться в течение следующих 18 месяцев.
По наблюдению ряда криптоэкспертов, месячный график Bitcoin нашел вторую поддержку со стороны 50-периодной относительной скользящей средней (RMA), в дополнение к параболическому индикатору SAR. Аналитики предполагают, что это может сигнализировать о начале длительного 18-месячного бычьего роста, который начнется в этом месяце. Его кульминацией может стать сильное ралли цен, достигающее пика в 220 000 долларов к маю 2025 года.
Другие бычьи сигналы для BTCИзвестный эксперт по криптовалютам PlanB отметил формирование модели продолжения: восходящего треугольника на дневном графике Bitcoin. Это еще одно бычье формирование, которое сигнализирует о восходящем тренде, состоящем из восходящей нижней линии тренда и плоской верхней линии тренда, что позволяет цене консолидироваться и расти.
PlanB также отметил, что стоимость Bitcoin, основанная на сложности майнинга (хэшрейт), выросла до 35 000 долларов США 26 ноября, и подчеркнул, что цена никогда не упадет ниже этого уровня, подчеркнув его как критический порог.