Фьючерсы на американские фондовые индексы открылись ростом после выходного дня. Оптимизм относительно того, что ключевые центральные банки все же займут более мягкую позицию в отношении процентных ставок, продолжает подпитывать рынки. Фьючерсы на S&P 500 выросли на 0,2%, тогда как высокотехнологический NASDAQ и поднялся на 0,3%. Промышленный Dow Jones торгуется практически без изменений. Европейские индексы выросли после того, как президент Европейского центрального банка Кристин Лагард заявила, что политики могут взять паузу после цикла ужесточения ставок, который рискует погрузить еврозону в рецессию.
«ЕЦБ сейчас находится на той стадии, когда он может взять паузу, чтобы оценить последствия ужесточения политики», – сказала Лагард, вторя другим политикам, которые предположили в пятницу, что дальнейшее ужесточение может и не понадобиться. Улучшение деловой уверенности в Германии стало еще одним лучом света на мрачном экономическом фоне региона.
Тем временем член Управляющего совета ЕЦБ Роберт Хольцманн заявил, что существует равная вероятность повышения или снижения ставок во втором квартале 2024 года, в то время как его коллега Франсуа Виллерой де Гальо отметил, что Центральный банк не будет больше увеличивать стоимость заимствований, если только не произойдет непредвиденное событие.
На этом фоне индекс Stoxx Europe 600 вырос примерно на 0,2%, показав лучший месяц с января этого года. Однако, как свидетельствовали вчерашние данные, хоть экономическая динамика еврозоны больше не ухудшается, показав первые признаки стабилизации, четвертый квартал может оказаться довольно неоднозначным.
Казначейские облигации США снизились, сократив прибыль по ним. Доходность 10-летних облигаций выросла более чем на шесть базисных пунктов, следуя за снижением европейских облигаций после сообщения в четверг о том, что Германия может увеличить стоимость заимствований.
Тем временем мировые фондовые индексы находятся на пути к лучшему месяцу за три года: индекс MSCI All Country World в этом месяце вырос на 8,6% на фоне растущих надежд на завершение цикла высоких процентных ставок в США.
Как я отмечал выше, индикатор условий деловой среды, оценки текущей ситуации и экономических ожиданий по Германии в ноябре этого года выросли третий месяц подряд, указывая на предстоящее восстановление экономики, которая, вероятно, находится в рецессии и страдает от бюджетного кризиса.
Азиатские индексы показали смешанную динамику. Акции Гонконга и материкового Китая упали, обратив вспять ралли четверга, вызванное расширяющейся кампанией Пекина по спасению рынка недвижимости.
Нефть продолжила снижение после того, как альянс ОПЕК+ был вынужден отложить важную встречу из-за спора по поводу квот на добычу.
Что касается технической картины S&P500, то спрос на индекс сохраняется. Сейчас быкам нужно защищать $4557 и забирать под контроль $4582. Это поможет укрепить восходящий тренд, а также откроет возможность к рывку на новый уровень $4609. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $4637, что укрепит позиции покупателей. В случае движения вниз на фоне снижения спроса аппетита к риску покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $4557. Пробой быстро столкнет торговый инструмент назад на $4539 и откроет дорогу к $4515.