Евро и фунт отреагировали падением на довольно прагматичный протокол заседания Федеральной резервной системы, которое состоялось 31 октября-1 ноября этого года.
Согласно протоколу, представители Федеральной резервной системы на своем последнем заседании не выразили особого желания снижать процентные ставки в ближайшее время, в части из-за того, что инфляция остается значительно выше их целевого показателя. Итоги встречи показали, что члены Федерального комитета по открытому рынку все еще обеспокоены устойчивой инфляцией и риском ее роста. «Политика должна оставаться ограничительной до тех пор, пока данные не покажут убедительное возвращение инфляции к целевому уровню центрального банка в 2%», –отмечено в протоколе. «При обсуждении перспектив политики участники сошлись во мнении, что крайне важно, чтобы позиция по денежно-кредитной политике оставалась достаточно ограничительной, что позволит со временем вернуть инфляцию к целевому уровню в 2 процента».
Вместе с тем многие участники встречи посчитали, что дальше действовать нужно осторожно и принимать решения в отношении всей поступающей информации и ее последствий для экономики.
Напомню, что в настоящий момент трейдеры на рынке фьючерсов практически не учитывают вероятность того, что политики снова повысят ставки в текущем цикле и прогнозируют их снижение, начиная с мая следующего года. Однако в протоколе не было никаких указаний на то, что члены вообще обсуждали вероятность снижения процентных ставок, что было подчеркнуто в ходе пресс-конференции председателя Джерома Пауэлла после заседания. «Дело в том, что комитет сейчас вообще не думает о снижении ставок», – заявил тогда Пауэлл.
Напомню, что ключевая процентная ставка по фондам ФРС, определяющая стоимость краткосрочных заимствований, в настоящее время находится в диапазоне 5,25%-5,5%, что является самым высоким уровнем за 22 года.
Чиновники также пришли к выводу, что рост доходности облигаций был вызван ростом «премий за срочность» или дополнительной доходностью, которую инвесторы требовали от владения долгосрочными ценными бумагами. В протоколе отмечается, что политики рассматривают рост премии как результат увеличения предложения, поскольку правительство продолжает активно финансировать свой огромный бюджетный дефицит.
Что касается других направлений, то чиновники заявили, что ожидают, что экономический рост в четвертом квартале замедлится по сравнению с увеличением валового внутреннего продукта в третьем квартале на 4,9%. «Риски для более широкого экономического роста, вероятно, смещены в сторону снижения, тогда как риски инфляции – в сторону повышения», – отмечено в протоколе.
Что касается сегодняшней технической картины EURUSD, то для сохранения контроля покупателям нужно оставаться выше 1.0890, что позволит пробиться к 1.0925 и 1.0970. Уже от этого уровня можно забраться на 1.1005, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.1400. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0890 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0860 либо открывать длинные позиции от 1.0830.
Что касается технической картины GBPUSD, то спрос на фунт остается. Рассчитывать на дальнейшее укрепление GBP/USD можно будет только после контроля над уровнем 1.2550. Закрепление на этом диапазоне вернет надежду на восстановление в район 1.2580, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх, к 1.2630. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2500. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2455 с перспективой выхода на 1.2410.