Слухи о том, что Саудовская Аравия пролонгирует свое обязательство по сокращению добычи нефти, по меньшей мере до весны, а ОПЕК+ сообщит о дополнительном снижении производства черного золота, позволили Brent нащупать дно. Североморский сорт постепенно отходит от распродаж в сентябре-ноябре, в результате которых он потерял около 20% своей стоимости. Возвращение к уровням осенних максимумов под вопросом, однако стабилизация рынка благодаря Альянсу выглядит весьма вероятной.
Международное энергетическое агентство в своем последнем отчете заявило, что фактический дефицит рынка нефти будет приблизительно на 30% меньше, чем первоначально предполагалось. В качестве основных причин называются более медленный рост глобального спроса и увеличение поставок черного золота из таких стран как США и Бразилия. МЭА считает, что в настоящее время спрос опережает предложение на 900 тыс. б/с, что существенно ниже, чем прогнозируемые ОПЕК 3 млн б/с.
Глядя на то, как увеличиваются запасы нефти в США, понимаешь, почему рынок находится в контанго. Действительно, американские запасы черного золота на неделе к 10 ноября подскочили на 3,6 млн б/с, а по итогам пятидневки к 3 ноября – на колоссальные 13,9 млн б/с. Показатель достиг максимальной величины с августа. Несмотря на то, что он на 2% ниже среднего значения за 5 лет, однако темпы роста запасов впечатляют. Они свидетельствуют как о недостатке спроса, так и о переизбытке предложения.
Динамика американских запасов нефти
Спасти ситуацию может разве что ОПЕК+. По крайней мере три источника Reuters сообщили, что Альянс рассматривает возможность расширения своих обязательств по сокращению добычи приблизительно на 1 млн б/с. Об этом может быть сообщено на встрече в конце ноября.
По мнению Goldman Sachs, Саудовская Аравия и ее партнеры, настроены на установление ценового коридора по Brent в диапазоне $80-100 за баррель. Если Эр-Рияд заявит о пролонгации собственных обязательств по снижению добычи, по меньшей мере, до весны, североморский сорт будет торговаться в нижней части коридора. Если ОПЕК+ преподнесет сюрприз, переместится в верхнюю часть диапазона.
Саудовская Аравия неоднократно заявляла, что ее решения продиктованы не политикой, а рыночными соображениями. Не так давно ее представители нападали на хедж-фонды, которые якобы топят нефть из-за ожиданий перехода рынка от дефицита к профициту на фоне возросшего предложения из США других стран, не входящих в Альянс. На самом деле причиной для пролонгации обязательств Эр-Рияда является недовольство его партнеров из Кувейта, Алжира и Ирана вооруженным конфликтом в Израиле.
Технически на дневном графике Brent возник разворотный паттерн Anti-Turtles. Если «быкам» удастся закрепиться выше пивот-уровня на $81,4, коррекция к нисходящему краткосрочному тренду рискует продолжиться. В результате возникнет необходимость в фиксации прибыли по ранее сформированным шортам и перехода к покупкам нефти.