Опубликованные в четверг данные экономической статистики из США, а это были значения числа недельных первичных заявок на пособие по безработице, объема промышленного производства и другие, оказались ниже прогнозов, что оказало давление на доллар и доходности трежерис, но они не смогли в полном объеме поддержать спрос на рынках акций. Причем все это происходило не только в Америке, но и в Европе, а сегодня и в азиатско-тихоокеанском регионе.
В чем причина такого поведения рынков?
Действительно вышедшие ранее на этой неделе данные по инфляции показали возобновление процесса ее замедления, цифры по розничным продажам и объемам производства только это подтвердили. Инвесторы восприняли эти новости как ясный сигнал к тому, что ФРС больше не будет поднимать процентные ставки, а вероятность сваливания американской экономики в рецессию только усилили ожидания того, что в следующем году регулятору придется начать снижать процентные ставки для стимулирования экономического роста.
Но в четверг ралли начало явно замедляться, и здесь главной причиной является, с одной стороны, отыгрывание темы прекращения дальнейшего роста процентных ставок, а с другой, участникам рынка хочется услышать мнение голосующих членов ФРС по перспективам процентных ставок на фоне возобновления снижения инфляции.
Первые высказывания руководителей федеральных банков оказались предельно невразумительными. Они по-прежнему говорят о необходимости сделать еще больше для снижения инфляции к целевой отметке 2%, но при этом не хотят утверждать, что для решения этого вопроса нужно продолжать цикл повышения процентных ставок. В общем, нависание над рынками фактора неопределенности все еще играет свою заметную роль.
Из важных событий сегодняшнего дня следует выделить публикацию данный потребительской инфляции в зоне евро. Согласно консенсус-прогнозу предполагается, что общий индекс потребительских цен упадет в соотношении год к году с 4.3% до 2.9%, а в месячном выражении снизится с 0.3% до 0.1%. Базовая инфляция может показать сохранение темпа роста в месячном исчислении, а в годовом значении упасть с 4.5% до 4.2%.
Как эти новости могут отразиться на динамике евровалюты?
Как нам представляется, евро может оказаться под прессингом, но лишь краткосрочным. В паре с долларом громадную роль играют новости из Америки, а она пока не в пользу доллара. В паре со стерлингом может быть патовая ситуация, так, как инфляция замедлилась в Британии, и, возможно, в еврозоне также будет, поэтому не стоит ожидать заметных изменений в паре EUR/GBP после проявления небольшой волатильности. Пара EUR/JPY приостановила рост и может заметно скорректироваться вниз на волне снижения инфляции.
В целом рассматривая общую картину на рынках, считаем, что до выхода новых данных экономической статистики, выступления членов ФРС, скорее всего, рынки могут консолидироваться в боковых диапазонах.
Прогноз дня:
EUR/JPY
Пара может оказаться под давлением на фоне данных о снижении инфляции в еврозоне, что может стать основанием для прекращения дальнейшего повышения процентных ставок. Падение цены ниже отметки 163.15 может привести к снижению пары к уровню 162.30.
EUR/USD
Пара консолидируется выше отметки 1.0830. Снижение инфляции в зоне евро может привести к локальному снижению пары к 1.0785 после преодоления отметки 1.0830.