Ралли на рынках начатое после публикации данных по инфляции в Америке пошло на спад. Участники рынка теперь будут искать новых инфоповодов для его развития, так как общие представления о том, что ФРС прекратит повышать процентные ставки, все больше и больше нарастают.
Так, представленные в среду данные по объему розничных продаж в США оказались несколько лучше консенсус-прогноза, но все-таки хуже за предыдущие рассматриваемые периоды как в годовом, так и в месячном выражениях. Что можно интерпретировать в целом ситуацию как негативную. А это уже порождает возрождение несколько подзабытой темы о возможности сваливания американской экономики в полновесную рецессию.
Такой вариант развития событий может привести к тому, что уже в начале следующего года Федрезерв будет просто вынужден начать снижать процентные ставки для стимулирования национальной экономики, если, конечно, до конца текущего года на фон6е экономического спада инфляционное давление продолжит плавное снижение. Следует признать, что к этому есть все предпосылки. Данные, прежде всего производственных показателей, демонстрируют негативную динамику, равно как и рынок труда. Размер средней заработной платы также начал снижаться.
В этих условиях можно ожидать продолжения снижения инфляции и плавного вхождения экономики в полноценную рецессию. Это, как уже указывалось выше, может стать причиной для старта снижения ставок или для стимулирования национальной экономики.
Что можно ожидать на рынках до конца текущей недели?
Сегодня в фокусе рынка будет публикация данных по числу заявок на пособие по безработице в США. Согласно консенсус-прогнозу, ожидается, что за прошлую неделю они выросли до 220 000 против 217 000 неделе ранее. Также будут представлены значения индекса производственной активности от ФРБ Филадельфии и объемов промышленного производства. Во всех случаях ожидается снижение показателей относительно предыдущих рассматриваемых периодов.
Полагаем, что негативные новости из Америки могут быть снова восприняты рынками как положительный сигнал, во-первых, подтверждающий, что ФРС больше не будет поднимать ставки, а во-вторых, что в начале следующего года можно будет ожидать начало рецессии с последующим стартом новой стимулирующей политики для поддержания национальной экономики.
Считаем, что данные статистики могут снова подтолкнуть доллар к снижению и при этом стимулировать спрос на акции компаний и государственные облигации Казначейства США.
Прогноз дня:
EUR/USD
Пара нашла поддержку на уровне 1.0830. Вероятное развитие событий, описанное в статье, может привести к росту пары сначала к 1.0885, а затем и к 1.0940.
GBP/USD
Пара торгуется возле сильного психологического уровня 1.2400. Закрепление выше него на фоне негативных данных экономической статистики из Америки может привести к росту пары к уровню 1.2500.