Настроения на рынках заметно изменились после публикации во вторник данных по потребительской инфляции в Америке, которые фактически хоронят вероятность еще одного анонсированного весной этого года возможного повышения ключевой процентной ставки.
Согласно опубликованным данным, индекс потребительских цен (CPI) в соотношении год к году снизился больше, чем это ожидалось до 3.2% с 3.7% при прогнозе 3.3%. В октябре потребительская инфляция замедлилась до 0.0% с 0.4% в сентябре на фоне ожидания ее снижения до 0.1%. Также важным было и замедление базового индекса потребительских цен (CPI), который в месячном исчислении подрос на 0.2% против 0.3% месяцем ранее и прогноза 0.3%. В годовом выражении показатель вырос на 0.4% против ожидания 4.1% и такого же значения за предыдущий рассматриваемый период.
Как мы и предполагали, замедление инфляционного давления в США оказало сильное влияние на настроение инвесторов и, похоже, окончательно похоронило вероятность продолжения повышения процентных ставок. На волне положительных для инвесторов новостей рынки акций в США и Европе заметно выросли. Похожая тенденция наблюдается сегодня утром на торгах в Азии. Важным сигналом стало резкое падение доходности трежерис, что вместе с ралли на рынках акций привело к сильному ослаблению курса американского доллара.
Есть ли шанс продолжения ралли?
Полагаем, что такая возможность есть, если публикуемые сегодня данные индекса цен производителей (PPI) также покажут заметное снижение равно, как и значения объема розничных продаж. Негативные данные однозначно будут способствовать росту ожиданий, что ФРС прекратит повышать ставки вообще, а новости, указывающие на ослабление роста экономики, которые все чаще и чаще стали поступать, могут привести к риску старта рецессии. В этой ситуации у Федрезерва просто не будет оставаться выбора: или полномасштабный экономический кризис на фоне высоких процентных ставок, или необходимость начала их снижения. На рынке после выхода цифр по инфляции эта тема снова начала муссироваться.
Учитывая все «за» и «против» считаем, что падение значений показателей объема розничных продаж и производственной инфляции приведут к возобновлению роста фондовых индексов в США, а также в целом по всему миру. Повышение спроса на трежерис будет способствовать продолжению падения их доходности. И конечно, на этой волне стоит ожидать продолжения ослабления курса американского доллара.
Прогноз дня:
XAU/USD
Цена на спотовое золото получает поддержку на волне полномасштабного ослабления курса доллара. Рост цены выше уровня 1970.00 может привести ее к повышению к 2000.00 за тройскую унцию.
GBP/USD
Пара корректируется вниз на фоне публикации данных о большем, чем ожидалось, снижении потребительской инфляции в Великобритании. Пара может на этом фоне упасть линии поддержки 1.2415, но затем с высокой вероятность возобновит рост, если публикуемые сегодня данные статистики из Америки окажутся негативными. На этой волне пара может вырасти к 1.2630.