Валютная пара EUR/USD во вторник торговалась так, как будто ФРС решила начать процесс снижения ставки или же инфляция упала сразу до 2%. Доллар США упал в моменте на 200 пунктов. Такая реакция рынка наблюдается даже далеко не на каждом заседании ФРС, на котором принимаются важные решения. Что же стало причиной такого катаклизма для американской валюты? Отчет по инфляции. Для начала давайте вспомним, какой была реакция рынка на предыдущие отчеты, когда инфляция росла, что было неожиданностью для самого рынка? 50-60 пунктов – максимум. Какой была реакция рынка на последний отчет NonFarm Payrolls? Максимум 100 пунктов. Но вчера вышел отчет по инфляции за октябрь, значение которого лишь на 0,1% отличалось от прогнозов. Причем это касается и базового, и основного показателя. И что же мы видим? Обвал американской валюты.
Первый очевидный вывод: реакция рынка была неадекватной, слишком эмоциональной. Судя по всему, рынок не ожидал такого сильного замедления темпов роста цен, поэтому ринулся избавляться от американской валюты. Ведь теперь вероятность ужесточения монетарной политики ФРС стремится к нулю. Но благодаря вчерашнему движению мы можем сделать и еще несколько очень интересных выводов.
Второй вывод: индикатор CCI уже в третий раз зашел в область перекупленности, а текущее движение вверх все еще является коррекцией. Конечно, на валютном рынке возможны практически любые движения и далеко не всегда сигналы отрабатываются и интерпретируются верно. Однако, с нашей точки зрения, сигналы о перекупленности на «медвежьем» тренде красноречиво указывают на готовящееся падение. Если бы не слабые Нонфармы в начале месяца и вчерашний отчет по инфляции, цена даже выше уровня Мюррея «3/8» – 1,0681 не смогла бы уйти. То есть цена оставалась бы до сих пор во флэте или же уже бы возобновила нисходящий тренд. Однако макроэкономическая статистика внесла свои коррективы в техническую картину.
Третий вывод: теперь восходящая коррекция уже точно является убедительной. Если несколько недель назад мы говорили, что коррекция слаба, поэтому могут быть новые ее витки, то сейчас она слабой уже не является. Мы по-прежнему считаем, что будет возобновлен нисходящий тренд.
Выводы по инфляцииВ принципе, выводы, которые можно сделать на основании вчерашнего отчета по инфляции, очень просты. Так как инфляция в Штатах опять снижается, то очевидно, что шансы увидеть новое ужесточение монетарной политики ФРС стремятся сейчас к нулю. Конечно, возможны и новые всплески роста индекса потребительских цен. Некоторые представители ФРС говорили, что в ближайшие месяцы инфляция может «скакать» то вверх, то вниз. Однако это уже неважно. Рынок и до вчерашнего отчета оценивал вероятность дополнительного ужесточения как низкую, а после отчета – она практически нулевая. Это «медвежий» фактор для доллара, но хотим напомнить, что у евровалюты также нет никаких оснований для роста.
Из-за чего мы вообще увидели столь сильное укрепление европейской валюты? Может быть, ЕЦБ начал намекать на новое ужесточение? Нет. Может быть, европейская экономика начала расти? Нет. Может быть, макроэкономическая статистика из Евросоюза радовала нас в последнее время? Тоже нет. Поэтому рост евро – это заслуга доллара, который попал под прессинг из-за неважных отчетов в США. В дальнейшем, если американская экономика будет продолжать расстраивать трейдеров, мы можем увидеть еще больший рост евровалюты в рамках той же коррекции (ведь коррекция спокойно может достигать 100% от тренда), но мы считаем, что никаких «собственных» оснований у евровалюты расти по-прежнему нет. Таким образом, ожидаем возобновления падения. Правда, теперь понадобятся сильные сигналы на продажу на 4 и 24-часовом таймфреймах, потому что вчерашнее движение очень сильно испортило техническую картину на обоих графиках.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 15 ноября составляет 79 пунктов и характеризуется как средняя. Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0799 и 1,0957 в среду. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз укажет на начало нисходящей коррекции.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0864;
S2 – 1,0803;
S3 – 1,0742.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0925;
R2 – 1,0986;
R3 – 1,1047.
Торговые рекомендации:Пара EUR/USD продолжает менять направление движения практически через день, а вчерашний рост пары – в некоторой степени случайность. Таким образом, в данное время ориентироваться на мувинг не следует. Коррекционная тенденция пока сохраняется, так как цена даже мувинг преодолеть пока не может. Поэтому сначала мы наблюдали ежедневное преодоление скользящей средней линии, а затем – тотальный флэт, потом – неадекватный рост. Движения пары в данное время максимально сумбурные.
Рекомендуем к ознакомлению: Пояснения к иллюстрациям:Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.