Bitcoin: управляющие активами увеличивают длинные позиции в главной криптовалюте

Bitcoin упал до 36 000 долларов - похоже, на этой психологической отметке намечается зеркальный уровень поддержки. Главная криптовалюта оказалась под давлением даже несмотря на оптимистичные данные по инфляции в США. Что стало причиной этого снижения?

Влияние увеличения коротких позиций могло отразиться на динамике цены BTC, поскольку она отступает в регион со значительным накоплением длинных позиций. Падение цен и возросший открытый интерес привели к предположению о растущем смещении коротких позиций из-за спотовых продаж.

Недавнее падение подтверждает это предположение. В то время как фондовый рынок США продолжает расти, Bitcoin движется в противоположном направлении.

Новостной поддержки спекулятивному падению нет, и внезапной потери аппетита к риску не должно было произойти. В частности, учитывая возможность более быстрого падения процентных ставок из-за более низких, чем ожидалось, данных по инфляции, падение связано с позициями по фьючерсам.

Данные с фьючерсных рынков показывают, что управляющие активами продолжают увеличивать свои длинные позиции в главной криптовалюте, в то время как хедж-фонды придерживаются противоположного подхода. Что это значит?

Длинные позиции управляющих активами по фьючерсам на Bitcoin достигли рекордно высокого уровня, что отражает оптимистичную позицию в отношении будущего криптовалюты.

По данным InspoCrypto, управляющие активами накопили $1,82 млрд на длинных позициях, демонстрируя твердую уверенность в потенциальном успехе Bitcoin. Однако эта уверенность резко контрастирует со значительными падениями цен, которые исторически следовали за предыдущими пиками длинных позиций.

Напротив, хедж-фонды, похоже, готовятся к другому сценарию. Короткие позиции, которые в настоящее время приближаются к рекордному максимуму в $2,15 млрд, позволяют предположить, что хедж-фонды ожидают снижения стоимости Bitcoin. Этот подход соответствует исторической динамике рынка, где значительные ставки против главной криптовалюты часто предшествуют коррекциям рынка.

Криптоэксперты подчеркивают интересный аспект текущей ситуации с главной криптовалютой: сокращение доступного предложения. Несмотря на рост рыночных цен, произошло неожиданное сокращение открытых позиций на биржах. Отклонение от исторических тенденций, когда рост цен на Bitcoin обычно увеличивал открытые позиции, поднимает вопросы о чувствительности рынка.

В отчете Glassnode указывается, что «текущее предложение» Bitcoin достигло исторически низкого уровня, а скорость «хранилища предложения» теперь в 2,4 раза выше, чем у недавно добытого Bitcoin. Это сокращение предложения, несмотря на небольшое снижение за последние 24 часа, примечательно, поскольку цена главной криптовалюты выросла почти на 5% за последнюю неделю.

Несмотря на текущую цену Bitcoin в 36 290, на рынке явно ощущается скептицизм, поскольку общее количество открытых позиций ниже, чем ожидалось. Хотя текущая рыночная капитализация Bitcoin составляет 709 миллиардов долларов, нежелание трейдеров заключать фьючерсные контракты указывает на заслуживающую внимания перспективу.

Рынок криптовалют продолжает указывать на противоречивые эмоции и стратегические маневры различных участников рынка. Институциональное поведение колеблется между оптимизмом и осторожностью, при этом единственной уверенностью является волатильность и непредсказуемость будущего Bitcoin.

На фоне всеобщего ожидания одобрения спотовых Bitcoin-ЕТF, свой отчет об их влиянии опубликовала Coinbase, крупнейшая криптовалютная биржа в США.

По данным Coinbase, в случае одобрения в США спотовые биржевые Bitcoin-ЕТF откроют рынки криптовалюты для новых классов инвесторов, таких как зарегистрированные инвестиционные консультанты (RIA), пенсионные фонды, и учреждения, традиционно не имеющие доступа к этому классу активов.

Однако дело не только в предоставлении доступа к новому капиталу. Эта возможность «может быть намного больше, чем просто разрешение новому капиталу выйти на рынок криптовалют», поскольку ETF «снимут ограничения на крупные управляющие капиталом и учреждения, покупающие и хранящие BTC, что повысит ликвидность и улучшит обнаружение цен для всех участников рынка», — говорит Глава институциональных исследований Coinbase Дэвид Дуонг.

Более того, наличие инвестиционного механизма, отвечающего «ключевым нормативным требованиям и требованиям соответствия», также может открыть двери для новых продуктов, потенциально тиражируя и расширяя существующие криптографические предложения для аккредитованных инвесторов, подчеркивается в записке.

В долгосрочной перспективе это может добавить миллиарды к общей капитализации криптовалютного рынка. Ожидается, что ETF заложат основу для «более регулируемой среды, значительного роста участия и спроса».

Coinbase заявляет, что история ETF привлекает больше внимания к Bitcoin в подходящее время, поскольку в мире «меньше альтернатив-убежищ против растущей геополитической напряженности и усиления экономической дисфункции».

В отчете отмечается: