Пока евро и британский фунт демонстрируют рост против американского доллара, а многие трейдеры со стопроцентной вероятность ждут от Федеральной резервной системы полного прекращения своей жесткой политики в конце этого года, есть те, кто считает, что ежемесячный отчет правительства США по потребительским ценам, который должен быть опубликован сегодня, покажет более медленный прогресс в достижении целевого показателя инфляции регулятором в 2%, что сохранит Центральный банк на пути более жесткого проведения политики процентных ставок.
Экономисты ожидают, что базовый индекс потребительских цен без учета продуктов питания и энергоносителей вырастит на 0,3% второй месяц подряд в октябре этого года, оставив годовой показатель без изменений на уровне 4,1%. После обнадеживающего прогресса этим летом снижение инфляции в годовом базовом индексе потребительских цен очевидно застопорилось. Общая инфляция и вовсе больше стремится к годовому темпу в район 3–4%, чем к 2%.
После сегодняшних данных по инфляции состоится довольно много выступлений представителей ФРС, вот мы и узнаем, как они теперь смотрят на будущую политику, так как на прошлой неделе добиться нормальных ответов, кроме «поживем-увидим», так и не удалось. Если цены сохранятся на устойчивом прежнем уровне, скорей всего, официальные лица оставят открытой возможность будущего повышения ставок. Особенно это касается базового индекса потребительских цен.
Определенно, инфляция в этом году снижается довольно быстро после достижения пика в 2022 году и самого высокого уровня с начала 1980-х годов. Данные о потребительских ценах, превзошедшие ожидания за последние несколько месяцев, и помогли достичь консенсуса в отношении приостановки кампании ФРС по ужесточению политики на последних двух заседаниях Центрального банка. Более медленный прогресс в достижении целевого показателя инфляции в 2% вновь вызовет разговоры о том, что может потребоваться дальнейшее повышение процентных ставок, даже несмотря на то, что ключевая процентная ставка Центрального банка находится на 22-летнем максимуме.
По данным рынка фьючерсов, в настоящее время инвесторы оценивают вероятность очередного повышения ставок на любом из следующих двух совещаний по вопросам политики примерно в один к четырем.
Однако есть и те экономисты, кто считает, что даже несмотря на то, что дефляция базового индекса потребительских цен в значительной степени застопорилась, ФРС вряд ли изменит свою выжидательную позицию в отношении повышения ставок, особенно с учетом того, что следующие несколько месяцев, вероятно, предоставят дополнительные доказательства того, что рынок труда продолжает охлаждаться довольно быстрыми темпами.
Что касается сегодняшней технической картины EURUSD, то для сохранения контроля покупателям нужно оставаться выше 1.0690, что позволит вернуться к 1.0720. Уже от этого уровня можно забраться на 1.0750, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.0775. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0690 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0670 либо открывать длинные позиции от 1.0640.
Что касается технической картины GBPUSD, то спрос на британский фунт вернулся. Рассчитывать на укрепление GBP/USD можно будет только после контроля над уровнем 1.2300. Закрепление на этом диапазоне вернет надежду на восстановление в район 1.2340, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх, к 1.2370. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2265. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2230 с перспективой выхода на 1.2190.