Европейская валюта и британский фунт сумел укрепить свои позиции после вчерашнего выступления председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, заявившего, что Центральный банк должен быть готов выйти за рамки сложного математического моделирования, традиционно используемого для прогнозирования экономики. «Интеллектуальная строгость должна сочетаться с гибкостью и ловкостью», –сказал Пауэлл во вступительном слове на конференции, посвященной 100-летию Отдела исследований и статистики ФРС. «Даже при наличии самых современных моделей и даже в относительно спокойные времена экономика часто нас удивляет. Наша экономика гибкая и динамичная и временами подвержена непредсказуемым потрясениям, таким как мировой финансовый кризис или пандемия. В такие моменты прогнозистам приходится мыслить за пределами моделей».
После того, как в своем выступлении председатель ФРС не стал комментировать перспективы денежно-кредитной политики или экономики, евро и британский фунт вернулись к росту. Очевидно, что Пауэлл не пожелал менять свой более мягкий подход к будущей политике, который он занял после ноябрьского заседания Комитета ФРС по открытым рынкам – в отличие от его коллег, заявивших на этой неделе, что борьба с инфляцией должна продолжиться.
Пауэлл также отметил, что сотрудники ФРС продолжали называть всплеск инфляции «временным» на протяжении большей части 2021 года, прежде чем ценовое давление продолжило рост в 2022 году, достигнув пикового годового уровня в 7,1% в июне того же года. Резкое повышение процентных ставок оказалось сильным ударом для экономики и банковского сектора, что привело к череде банкротств американских банков в марте 2023 года, в то врем как экономисты все еще прогнозировали мягкую рецессию. Но, несмотря на это, экономика росла в соответствии с долгосрочным трендом на уровне 2,1% в годовом исчислении, а затем резко выросла на 4,9% в третьем квартале этого года.
Следующая встреча чиновников состоится 12-13 декабря, и перед ней члены ФРС ознакомятся со свежими отчетами о розничных продажах, найме и инфляции. Рынки фьючерсов практически исключают вероятность повышения процентных ставок и прогнозируют, что текущий уровень ставки ФРС – от 5,25% до 5,5% – ознаменует пик цикла ужесточения процентных ставок.
Что касается сегодняшней технической картины EURUSD, то для сохранения контроля покупателям нужно оставаться выше 1.0690, что позволит вернуться к 1.0725. Уже от этого уровня можно забраться на 1.0750, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.0775. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0690 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0660 либо открывать длинные позиции от 1.0640.
Что касается технической картины GBPUSD, то спрос вернулся. Рассчитывать на укрепление GBP/USD можно будет только после контроля над уровнем 1.2305. Закрепление на этом диапазоне вернет надежду на восстановление в район 1.2335, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх, к 1.2365. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2265. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2230 с перспективой выхода на 1.2190.