Валютная пара EUR/USD в течение пятницы показала сильное движение вверх, но закончится оно может очень быстро. Следует помнить, что пара уже больше месяца назад начала восходящую коррекцию и за это время смогла вырасти на 300 пунктов. Нельзя сказать, что это мало, но любое меньшее значение означало бы, что мы имеем просто флэт. Поэтому 300 пунктов – это немного. Последний же виток восходящего движения и вовсе был связан со слабыми отчетами по рынку труда, деловой активности ISM и безработице в США. Если пара ползла вверх на 300 пунктов в течение месяца, то рынок сейчас явно не в настроении покупать.
Таким образом, наш план остается прежним. Мы ожидаем, что коррекция завершится, а затем возобновится среднесрочный нисходящий тренд. У евровалюты по-прежнему нет никаких оснований рассчитывать на долгосрочный рост. Да, макроэкономическая статистика в США провалилась в пятницу, но это, скорее, исключение из правила, а не само правило. Обычно статистика из-за океана радует глаз. Тоже самое касается и монетарной политики. Если ЕЦБ поставил «жирную точку» в ужесточении, а инфляция в Евросоюзе снизилась уже до 2,9%, то в Штатах «дверь никто не закрывал», а инфляция растет уже три месяца подряд и составляет в данное время 3,7%.
Поэтому гораздо больше шансов на то, что ФедРезерв еще хотя бы раз поднимет ключевую ставку. А это «ястребиный» фактор для доллара США. Как мы уже говорили ранее, фундаментальный фон может поменяться в сторону евровалюты, но пока мы не видим ни одного признака этого разворота. Также хотелось бы отметить, что индикатор CCI уже дважды заходил в область перекупленности на 4-часовом ТФ. Это сильные сигналы на продажу. Поэтому основания продавать у трейдеров уже имеются, но мы все же подождали бы других сигналов-подтверждений этим.
Вероятность повышения ставки в декабре упала на 20%.Если рассматривать последнюю макроэкономическую статистику в США через призму монетарной политики ФРС, то однозначного вывода сделать не получится. ВВП в третьем квартале вырос на 4,9%, а инфляция ускорилась до 3,7%, что как бы намекает на необходимость еще одного ужесточения. Но в то же время деловая активность упала и в сфере услуг, и в сфере производства. Уровень безработицы вырос, количество Нонфармов оказалось ниже 200 тысяч. Поэтому дальнейшее ужесточение монетарной политики может привести к еще большему падению рынка труда.
Таким образом, ситуация для ФРС неоднозначная. Инфляция, безусловно, стоит на первом месте по степени значимости, поэтому мы считаем, что ставка еще будет повышена. Все будет зависеть именно от инфляции. Ее текущее значение уже сейчас позволяет рассматривать вариант с дополнительным ужесточением, но ФедРезерв не хочет торопиться в этом вопросе – вдруг инфляция снизится сама собой в ноябре и декабре? Поэтому мы выступаем за еще одно повышение ставки, но при текущих обстоятельствах оно уже не такое очевидное, как ранее.
Стоит также отметить, что вероятность ужесточения в декабре, согласно инструменту FedWatch снизилась после пятничной статистики до 9,7%, хотя до нее составляла почти 30%. Это говорит о том, что рынок опасается дальнейшего замедления рынка труда США и в данное время не верит в новое повышение ставки. Для доллара это плохо, но не критично. Мы по-прежнему считаем, что обе валютные пары недостаточно снизились в последние 3 месяцы, чтобы считать южный тренд завершенным. Тем более, что ЕЦБ и Банк Англии тоже не горят желанием в ближайшее время повышать ставку, а значит у евро и фунта также нет фундаментальной поддержки.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 5 ноября составляет 98 пунктов и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0634 и 1,0830 в понедельник. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно вниз укажет на новый виток нисходящего движения.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0712
S2 – 1,0681
S3 – 1,0651
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0742
R2 – 1,0773
R3 – 1,0803
Торговые рекомендации:Пара EUR/USD продолжает менять направление движения практически через день. Таким образом, в данное время ориентироваться на мувинг – гиблое дело. Да, в пятницу мы увидели сильный рост, но вряд ли движение вверх продолжится. Рост был спровоцирован исключительно за счет сильного фона, который бывает нечасто. Мы считаем, что с текущих позиций целесообразно рассматривать продажи, но следует понимать, что «качели» могут продолжаться. Пятница ничего кардинально не поменяла в характере движения пары.
Рекомендуем к ознакомлению:Обзор пары GBP/USD. 6 ноября. Британский фунт вырос, но общая картина не изменилась.
Пояснения к иллюстрациям:Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.
Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.
Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.