Евро и фунт отреагировали ростом после того, как Федеральная резервная система ясно дала понять, что рост доходности долгосрочных казначейских облигаций снижает стимул для повторного повышения процентных ставок в этом году, даже несмотря на то, что председатель Джером Пауэлл оставил дверь открытой для нового повышения, чтобы обуздать инфляцию.
Хотя Пауэлл отметил, что политики еще могут повысить ставки на встрече в следующем месяце, он также допустил, что чиновники, возможно, завершат свою кампанию в конце года, не прибегая к ужесточению стоимости заимствований. Но тем не менее глава ФРС также заявил, что пока он точно не уверен в том, была ли денежно-кредитная политика достаточно ограничительной, чтобы вернуть инфляцию к целевому показателю ФРС в 2%.
«Справедливо сказать, что мы задаемся вопросом: должны ли мы повысить ставку еще больше или нет», — сказал Пауэлл, отвечая на вопрос, ожидают ли большинство политиков по-прежнему необходимости еще одного повышения ставок в этом году.
В ходе вчерашнего заседания Федеральный комитет по открытому рынку, определяющий политику Центрального банка США, оставил без изменения процентные ставки на 22-летнем максимуме второй раз подряд. В заявлении по итогам заседания комитета сказано: «Более жесткие финансовые и кредитные условия для домохозяйств и предприятий, вероятно, окажут давление на экономическую активность, найм и инфляцию и масштабы этих эффектов остаются неопределенным». Решение было принято единогласно.
В ходе пресс-конференции Пауэлл заявил, что финансовые условия значительно ужесточились в последние месяцы, что обусловлено, среди прочего, более высокой доходностью по долгосрочным облигациям. По мнению политика, предыдущие повышения ставок оказывали понижательное давление на экономическую активность и инфляцию, а полный эффект от ужесточения еще предстоит ощутить. «В свете неопределенностей и рисков, а также того, как далеко мы продвинулись, комитет действует осторожно. Мы продолжим принимать решения каждое заседание».
По мнению председателя ФРС, сейчас имеются дополнительные свидетельства постоянного роста выше тренда или около того, так как напряженность на рынке труда больше не ослабевает, что может поставить под угрозу дальнейший прогресс в инфляции.
Что касается прогнозов, то чиновники внесли в них минимальные изменения. Одной из поправок было повышение описания темпов экономического роста со «стабильного» до «сильного», на что указывают новые экономические данные, опубликованные после их сентябрьского собрания.
Политики повторили, что при определении степени дополнительного ужесточения, которое может оказаться целесообразным для возвращения инфляции до 2% с течением времени, они будут учитывать совокупное ужесточение условий заимствований, а также лаг-эффекты для экономики и инфляции.
Что касается сегодняшней технической картины EURUSD, то для сохранения контроля покупателям нужно забираться оставаться выше 1.0580, что позволит вернуться к 1.0610. Уже от этого уровня можно забраться на 1.0640, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.0670. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0580 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0550 либо открывать длинные позиции от 1.0520.
Что касается технической картины GBPUSD, то спрос на пару вернулся после выхода выше сопротивления 1.2160. Однако рассчитывать на дальнейшее укрепление GBP/USD можно будет только после контроля над уровнем 1.2200. Закрепление на этом диапазоне вернет надежду на восстановление в район 1.2230, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх, к 1.2260. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2160. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2130 с перспективой выхода на 1.2090.