Евро отреагировал падением на новости о том, что Европейский центральный банк завершил серию повышений процентных ставок, несмотря на новые риски роста инфляции из-за повышения стоимости активов на нефтяных рынках, а также войны между Израилем и ХАМАС.
Как стало известно, ключевая ставка осталась на уровне в 4,5%, после 10 последовательных повышений подряд, начавшихся в июле 2022 года. Ставка по депозитам также осталась без пересмотра, на уровне 4,0%. Совет управляющих заявил, что недавняя информация о росте цен подтвердила среднесрочный прогноз по инфляции на уровне 2,1%. «Ожидается, что инфляция по-прежнему будет оставаться слишком высокой в течение слишком долгого времени, как и внутреннее ценовое давление. В то же время инфляция заметно снизилась в сентябре, в том числе благодаря замедлению базовых показателей», — говорится в заявлении.
Стоит отметить, что подобного рода решение было спрогнозировано с вероятность в 98%, так что к особому всплеску волатильности это не привело. Сегодняшний шаг трактовался инвесторами как «голубиный», поскольку ЕЦБ заявил, что ставки достигли уровня, который может внести существенный вклад в борьбу с инфляцией. Однако будущие решения Совету управляющих по-прежнему зависят от данных.
Чиновники ЕЦБ также подтвердили свою позицию о том, что ставки будут оставаться на текущих уровнях намного дольше, чем ожидалось ранее, одновременно настаивая на том, что инфляционный шок может подтолкнуть их к новому повышению. Подобного рода высказывания были сделаны для того, чтобы ослабить рыночные ожидания о снижении ставок в ближайшем будущем.
Очевидно, что ценовой шок от нефтяных цен может подтолкнуть ЕЦБ к новому повышению. По этой причине Центральному банку необходимо, чтобы денежно-кредитная политика оставалась достаточно жесткой, чтобы соответствовать текущим прогнозам инфляции на уровне 5,6% в этом году, 3,2% в следующем году и 2,1% в среднесрочной перспективе.
Одним из поводов сегодня отказаться от повышения ставок стала устойчиво слабая деловая активность, данные по которой вышли еще в начале недели, а также умеренные прогнозы роста на уровне 0,7% в 2023 году и 1% в 2024 году.
Очевидно, что в ходе сегодняшнего выступления президент ЕЦБ Кристин Лагард скажет о том, что центральным банкам и рынку следует ожидать сохранения высоких процентных ставок в течение более длительного времени, оставив дверь открытой для нового повышения.
Что касается сегодняшней технической картины EURUSD, то для возврата контроля покупателям нужно оставаться выше 1.0530, что позволит вернуться к 1.0560. Уже от этого уровня можно забраться на 1.0590, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.0620. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0530 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0490 либо открывать длинные позиции от 1.0470.
Что касается технической картины GBPUSD, то спрос на пару вернется лишь при защите ближайшей поддержки 1.2070. Рассчитывать на дальнейшее укрепление GBP/USD в таком случае можно будет только после контроля над уровнем 1.2100. Закрепление на этом диапазоне вернет надежду на восстановление в район 1.2140, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх, к 1.2170. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2070. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2040 с перспективой выхода на 1.2010.