Американская валюта взяла передышку и немного замедлилась в росте. Однако эксперты считают это кратковременным затишьем, которое может вылиться в новый виток подъема или в укрепление существующих позиций. На этом фоне евро тоже ищет точки роста, но сейчас возможности для длительного подъема EUR невелики.
После убедительного движения, вызванного ростом цен на безопасные активы, доллар немного отступил, но не сдался. В данный момент гринбек лег в дрейф, но его спокойствие обманчиво. По мнению экспертов, любая новость может оказаться триггером для «американца». При таком сценарии USD способен резко подняться, даже если перед этим находился почти на дне.
По наблюдениям специалистов, в период с середины июля по начало октября 2023 года американская валюта подорожала более чем на 7% по отношению к основным мировым валютам. Однако позже гринбек откатился с завоеванных позиций, чтобы через некоторое время вновь успешно штурмовать ценовые вершины. По мнению аналитиков, дальнейшее усиление спроса на безопасные активы будет по-прежнему поддерживать USD, «учитывая масштабы неопределенности вокруг Ближнего Востока».
Многие аналитики и участники рынка уделяют повышенное внимание геополитике, которая напрямую влияет на динамику гринбека. Некоторые специалисты заявляют, что доллар сохранит устойчивость по отношению к своим конкурентам, если геополитическая напряженность усилится.
В сложившейся ситуации инвесторы продолжают бегство в доллар, поскольку опасаются дальнейшего углубления арабо-израильского кризиса. Однако до тех пор, пока не произойдет деэскалация конфликта на Ближнем Востоке, ралли рисковых активов вряд ли состоится.
На этом фоне пара EUR/USD, которая начала неделю с небольшого падения и торговалась вблизи 1,0554, вновь соскользнула к низким значениям. При этом отметка 1,0500, которая оставалась уровнем поддержки, выдержала сопротивление нисходящей спирали. Утром во вторник, 17 октября, пара EUR/USD фланировала вблизи 1,0551, стараясь удержаться в рамках текущего диапазона.
Многие эксперты ожидают, что пара EUR/USD сломает нисходящий тренд и достигнет высокого уровня 1,1000, а затем вернется к снижению. При этом в ближайшее время у тандема есть хорошие шансы приблизиться к отметке 1,0800, полагают специалисты.
В отношении европейской валюты ситуация иная. Длительное время евро противостоит нисходящему тренду, действуя с переменным успехом. Однако победы «европейца» малочисленны и не имеют устойчивого характера, подчеркивают аналитики.
На минувшей неделе Кристин Лагард, президент ЕЦБ, вновь подчеркнула, что базовая инфляция в еврозоне остается сильной, а рост заработной платы – «исторически высоким». Это ослабляет позиции единой валюты. По мнению аналитиков Commerzbank, евро проиграет, если фискальные риски вновь окажутся в центре внимания рынка. «После кризиса еврозоны ЕЦБ стал борцом с каждыми проблемами суверенного долга у стран, входящих в блок. В итоге для еврозоны это стало узким местом, ахиллесовой пятой. Поэтому для оценки евро следует ориентироваться не на уровень долга Германии или Франции, а на бюджетную ситуацию в Италии. На этом фоне единая валюта может существенно просесть», – предупреждают в банке.
При сопоставлении американской и европейской валют последняя заметно проигрывает, подчеркивают в Commerzbank. Тем не менее шансы у «европейца» весьма неплохие, а долгосрочные перспективы выглядят обнадеживающими.
На этом фоне гринбек выглядит уверенным в своей силе и правоте, хотя и немного расслабленным. Несмотря на прочность американской экономики, которая оказывает весомую поддержку USD, валютные стратеги Commerzbank по-прежнему ожидают, что в 2024 году экономика США скатится в рецессию. «При таком сценарии ответным шагом со стороны ФРС станет снижение ключевой ставки на 100 б. п. Однако приходится констатировать, что сейчас экономические перспективы далеки от определенности», – подчеркивают в банке.
По словам Патрика Харкера, президент ФРБ Филадельфии, регулятору не следует дополнительно усиливать давление на экономику путем повышения стоимости заимствований. При этом повышение ставок сейчас неактуально, добавил П. Харкер.
«В отсутствие разворота в экономических данных ФРС должна удерживать ставки на прежнем уровне. Регулятору не стоит рассматривать возможность дальнейшего повышения ставок, поскольку инфляция в США понемногу ослабевает», – отметил глава ФРБ Филадельфии.
На этом фоне валютные стратеги Rabobank, анализируя перспективы доллара на текущей неделе, подчеркивают, что сильных движений в ценовом поле USD не предвидится. «На предстоящей неделе запланировано множество выступлений представителей ФРС, но они вряд ли кардинально изменят динамику доллара. При этом участники рынка увидят, как регулятор оценивает ситуацию с инфляцией и изменились ли в результате этого риски, связанные с очередным повышением ставки в 2023 году. Тон выступлений представителей ФРС будет определять направление движения USD», – резюмируют в банке.
Текущему укреплению гринбека способствуют геополитические и макроэкономические факторы. По наблюдениям аналитиков, за несколько месяцев хедж-фонды нарастили длинные позиции в долларах до максимума. Кроме того, покупки гринбека стали одним из ключевых трендов октября. По мнению специалистов, в краткосрочной перспективе эта ситуация сохранится.