Валютная пара EUR/USD в течение понедельника восстановилась к скользящей средней линии и теперь ключевым вопросом является, будет ли еще одно ее преодоление, которое откроет дорогу евровалюте к дальнейшей коррекции? Мы неоднократно говорили, что выступаем за продолжение коррекции, так как считаем, что 180 пунктов – недостаточно для того, чтобы считать коррекцию завершенной. Однако следует понимать, что рынок – это огромное количество участников и их общее или средневзвешенное мнение может отличаться от нашего. Пока что на 4-часовом ТФ более высокая вероятность возобновления краткосрочного нисходящего тренда, но в то же время два отскока от уровня Мюррея «6/8» - 1,0498 указывают на сохранение коррекционного настроя у рынка.
В понедельник никаких важных данных в распоряжение трейдеров не поступало. Не было опубликовано ни одного важного макроэкономического отчета, не было ни одного важного события. Как обычно выступило сразу несколько представителей ФРС и ЕЦБ, которые ничем не удивили и не порадовали рынок. Как мы уже говорили, в данное время комментарии и заявления представителей центрального банка не являются для рынка чем-то важным, потому что ситуация со ставками и программами ужесточения ясна на 95%. Что могут заявить де Гиндос или Лагард, Бостик или Пауэлл нового? Ни ФРС, ни ЕЦБ не готовы продолжать агрессивное ужесточение, инфляция худо-бедно снижается, новых экономических катаклизмов пока нет. Поэтому сейчас фундаментальный фон нейтральный.
А для евро и фунта этот фон означает, что новых оснований для роста нет. Обе европейские валюты долгое время росли, но затем встал ребром вопрос о том, почему они росли? И сейчас рынок занят «восстановлением справедливости». Поэтому и евро, и фунт в перспективе нескольких месяцев могут спокойно продолжать падение.
Кристин Лагард видит проблемы инфляции, но не готова ничего предприниматьВыступления Кристин Лагард всегда привлекают к себе внимание, но в Марокко она не сообщила ничего важного. Госпожа Лагард отметила высокую базовую инфляцию, высокие темпы роста заработных плат(которые поддерживают высокую инфляцию), но ни словом не обмолвилась о дополнительных шагах ужесточения монетарной политики. Поэтому вся ее речь имела следующий смысл: «мы понимаем существование проблемы, но ничего не можем с этим поделать». Напомним, что мы в течение всего 2023 года говорили о том, что европейский регулятор просто не может повысить ключевую ставку до значений ФРС или Банка Англии. Евросоюз – это содружество 27 стран, и интересы каждой нужно учитывать. Слишком высокая ставка может нанести непоправимый удар по странам со слабой экономикой, поэтому ЕЦБ лишен возможности довести ставку до 5,5-6,0%.
Соответственно, единственный возможный путь для него – это удержание ставки на максимально возможном значении в течение длительного времени. И именно этим и будет занят ЕЦБ в ближайшие год-два-три. А для евровалюты это означает отсутствие оснований для роста, потому что в то же время ФРС может довести свою ставку в этом году до 5,75%. Да, наступит момент, когда инфляция в Штатах опустится ниже 3% и тогда нужно будет уже думать о смягчении монетарной политики. Тогда уже доллар США может попасть под прессинг рынка, потому что понижение ставки – это «медвежий» фактор для валюты. Но пока что речи об этом не идет, поэтому все идет по плану. Мы по-прежнему считаем, что евро может опуститься в этом году до уровня 1,02.
Таким образом, на сегодня главным вопросом является, будет ли преодолен мувинг? А от ответа на этот вопрос зависит движение пары на этой неделе. Либо будет продолжена коррекция(что было бы логично), либо же будет возобновлен нисходящий тренд(что будет тоже логично).
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 17 октября составляет 70 пунктов и характеризуется как средняя. Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0480 и 1,0620 во вторник. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз укажет на возможное возобновление нисходящего движения.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0498;
S2 – 1,0376;
S3 – 1,0254.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0620;
R2 – 1,0742;
R3 – 1,0864.
Торговые рекомендации:Пара EUR/USD закрепился обратно ниже мувинга. Поэтому сейчас можно рассматривать короткие позиции с целями 1,0438 и 1,0376 в случае отскока цены от скользящей средней линии. Длинные позиции можно рассматривать при новом закреплении цены выше мувинга с целями 1,0620 и 1,0742, но сильного роста евровалюты мы по-прежнему не ждем, максимум – коррекция.
Рекомендуем к ознакомлению:Обзор пары GBP/USD. 17 октября. Банк Англии продолжает подавать «голубиные» сигналы.
Пояснения к иллюстрациям:Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.