Фунт в паре с долларом в конце прошлой недели резко подешевел – всего за два дня британец потерял двести пунктов, снизившись с отметки 1,2336 до 1,2121. Такая ценовая динамика была обусловлена прежде всего усилением гринбека: трейдеры интерпретировали американские инфляционные отчёты в пользу доллара. Фунт не смог ничем ответить: опубликованные в минувший четверг данные по росту британской экономики отразили весьма противоречивую картину. Объём ВВП минимально увеличился, тогда как объём промышленного производства – сократился. В итоге британец покорно последовал за гринбеком, потеряв более 200 пунктов.
На этой неделе ситуация может кардинальным образом измениться.
Во-первых, в течение ближайших дней ожидается выступление 12 членов ФРС, а также главы Федрезерва Джерома Пауэлла. Если они сохранят осторожную позицию и акцентируют своё внимание на замедлении стержневого индекса потребительских цен и базового индекса PCE (проигнорировав при этом рост индекса цен производителей и общего ИПЦ), доллар снова окажется под давлением. Ведь в таком случае шансы на повышение процентной ставки в ноябре снизятся до нуля. Ослабнут и ястребиные ожидания относительно декабрьских перспектив.
Во-вторых, на этой неделе в Великобритании будет опубликован блок важной макроэкономической статистики – в сфере рынка труда и инфляции. Если показатели окажутся в «зелёной зоне» (особенно что касается инфляции), британец вновь окажется на коне.
Здесь необходимо напомнить, что Международный валютный фонд на прошлой неделе спрогнозировал дальнейшее ужесточение монетарной политики Банком Англии. Согласно опубликованному прогнозу, английскому регулятору придется вновь поднять процентную ставку «ввиду устойчивой высокой инфляции в стране». Такой ястребиный прогноз контрастирует с достаточно мягкой риторикой ЦБ, который на последнем заседании сохранил параметры ДКП в прежнем виде: из девяти членов Комитета по денежно-кредитной политике пятеро проголосовали против повышения ставки. Четверо выступили за её повышение на 25 пунктов, то есть до 5,5%.
Риторика сопроводительного заявления также носила осторожный и весьма пессимистичный характер. В частности, Банк Англии снизил прогноз роста ВВП Великобритании до 0,1% (предыдущий прогноз был на уровне 0,4%). Члены ЦБ выразили обеспокоенность тем, что объем производства в Великобритании сокращается, а количество вакантных рабочих мест неуклонно снижается.
Учитывая такую диспозицию, трудно переоценить значимость макроэкономических отчётов, которые будут опубликованы на этой неделе.
Так, завтра, 17 октября, мы узнаем ключевые данные в сфере рынка труда. Согласно прогнозам, уровень безработицы вырастет до 4,4%. В таком случае можно будет смело говорить о негативной тенденции: на протяжении предшествующих трёх месяцев безработица последовательно росла, поднявшись с отметки 3,8% (апрель) до 4,3% (июль). Август может стать четвёртым месяцем восходящей динамики. Количество заявлений на получение пособий по безработице должно вырасти на 2,3 тысячи (для сравнения можно отметить, что в предыдущем месяце рост составил 0,9 тыс.). А вот зарплаты должны немного просесть. Уровень среднего заработка (с учётом премий) последовательно увеличивался на протяжении 5 месяцев, достигнув отметки 8,5%. В августе этот показатель должен немного замедлиться – до 8,3%. Без учёта бонусных выплат индикатор должен остаться на уровне предыдущего месяца (7,8%).
На следующий день, то есть в среду, 18 октября, будут опубликованы ключевые данные по росту британской инфляции.
Согласно предварительным прогнозам, общий индекс потребительских цен в сентябре замедлится до 6,6% г/г. Показатель последовательно снижается с февраля этого года (когда он находился на отметке 10,4%). Основной индекс потребительских цен, без учёта цен на энергию и продукты питания, также должен продемонстрировать нисходящую динамику, снизившись 6,0%. В таком случае показатель обновит 8-месячный минимум. Индекс розничных цен по прогнозам должен снизиться до 8,9%, то есть до минимума с марта 2022 года. Индекс закупочных цен производителей, а также индекс отпускных цен аналогичным образом должны снизиться (до -2,9% и -0,6% соответственно).
Таким образом, по прогнозам инфляция должна продемонстрировать признаки дальнейшего замедления. Если показатели выйдут хотя бы на прогнозном уровне (не говоря уже о «красной зоне»), фунт в паре с долларом и дальше будет следовать за американской валютой (которая, в свою очередь, будет реагировать на риторику членов ФРС). Но если же отчёты будут иметь «зелёный окрас», британец получит существенную поддержку, так как вопрос повышения ставки Банком Англии снова вернётся на повестку дня.
С точки зрения техники пара gbp/usd на таймфрейме D1 расположена между средней и нижней линиями индикатора Bollinger Bands, а также под всеми линиями индикатора Ichimoku – в том числе и облака Kumo. Рассматривать лонги целесообразно только после того как цена преодолеет таргет 1,2200, то есть среднюю линию Bollinger Bands, совпадающую с линией Tenkan-sen на дневном графике.