Спустя год после краха крупнейшей биржи FTX крипторынок остается Диким Западом мировой финансовой системы. Хакеры по-прежнему воруют деньги со счетов, мошенники и террористы их отмывают, а владельцы криптобирж все еще имеют возможность использовать средства клиентов. Регулирование мало изменилось, а попытки Комиссии по ценным бумагам и биржам наладить жесткий контроль приводят к смене юрисдикций крипто-компаниями. Биткойн остается крайне рискованным активом, и говорить про его использование в качестве инструмента хеджирования инфляции не представляется возможным.
В отличие от акций, облигаций или активов товарного рынка, криптовалюты больше походят на азартную игру, к которой мало кто хочет присоединяться. Одно дело, когда котировки BTC/USD взлетают до 69000, а затем резко падают. Другое, когда они из месяца в месяц блуждают от одной ко второй границе узкого торгового диапазона. В таких условиях не стоит удивляться ни снижению волатильности, ни оттоку капитала с крипторынка. Либо биткойн получает прозрачное регулирование, и тогда на рынок приходят крупные игроки. Либо он остается инструментом для мелкой спекулятивной торговли.
В любом случае статус рискованного актива заставляет BTC/USD реагировать на динамику фондовых индексов США, в большей степени на динамику технологических компаний. Они в 2023 и росли быстрее всех из-за искусственного интеллекта. И падать будут быстрее всех. Неудивительно, с учетом того обстоятельства, что Nasdaq 100 торгуется в 24,9 раза выше прогнозируемой через 12 месяцев прибыли. При этом среднее значение показателя составляет 18,6. Индекс явно переоценен, а значит, риски развития коррекции к восходящему тренду велики.
Динамика биткойна и Nasdaq 100
Считается, что попутный ветер для рынка акций создают ожидания сильного экономического роста, монетарных стимулов ФРС и позитивной корпоративной отчетности. Однако под влиянием самого агрессивного ужесточения денежно-кредитной политики Федрезерва американская экономика, вероятнее всего, будет постепенно остывать. При этом Центробанк вряд ли станет помогать финансовым рынкам. Он намерен удерживать ставку по федеральным фондам на плато в 5,5% длительный период времени.
Да, эксперты Уолл-Стрит выдают позитивные прогнозы по корпоративной прибыли в +8,2%, +12% и +14% в первом, во втором и в третьем кварталах. Но кто знает, насколько реальны эти цифры? Если фактические данные до них не дотянут, фондовые индексы продолжат падать и тянуть BTC/USD вниз.
Таким образом, биткойн в среднесрочной перспективе вряд ли сможет рассчитывать на помощь американского рынка акций. Напротив, его негативная динамика способна утащить котировки лидера сектора крипто-валют на юг.
Технически после реализации синего паттерна 1-2-3 в дело вступил красный. Стратегия продаж на прорыве важного уровня 27165 отрабатывает. При этом возвращение котировок BTC/USD к поддержке на 26530 позволит нарастить шорты.