Евро и британский фунт отреагировали резким падением в паре с американским долларом на новости о том, что потребительские цены в США растут второй месяц подряд, что усиливает намерение Федеральной резервной системы сохранить высокие процентные ставки, чтобы снизить инфляцию. Так называемый базовый индекс потребительских цен, который не включает затраты на продукты питания и энергоносители, вырос на 0,3% в сентябре, тогда как экономисты ожидали менее скромного роста. Базовый показатель является лучшим индикатором инфляции, чем общий ИПЦ. Общий индекс потребительских цен и вовсе вырос на 0,4% в сентябре по сравнению с августом, чему способствовали затраты на электроэнергию.
Опубликованные данные по инфляции и сильный рынок труда еще раз подтверждают сохранение сильного потребительского спроса, что рискует оставить ценовое давление выше целевого показателя ФРС. В недавнем протоколе ФРС было указано, что на встрече в сентябре большинство чиновников отметили необходимость еще одного повышения процентных ставок в этом году, и они могут сохранить эту позицию, даже несмотря на недавний рост доходности облигаций.
Тем не менее комментарии нескольких спикеров ФРС на этой неделе предполагают, что Центральный банк может сохранить процентные ставки без изменений на встрече 1 ноября, при этом некоторые указывают, что дальнейшее повышение может потребоваться.
В годовом исчислении инфляция в СЩА осталась без изменений, на уровне 3,7%, как и базовый индекс потребительских цен, показавший рост на 4,1%.
Что касается отдельных категорий, то, к примеру, подержанные автомобили подешевели больше всего с начала этого года, а цены на запчасти упали больше всего за всю историю наблюдений. Цены на жильё, которые составляют около трети общего индекса потребительских цен, выросли в результате высокого спроса. Ключевой показатель стоимости жилья также рос самыми быстрыми темпами с февраля. Заглядывая в будущее, можно сказать, что устойчивое сдерживание этой категории имеет важное значение для нисходящей траектории базовой инфляции.
В отличие от услуг, цены на товары продолжали снижаться. Согласно данным, цены на так называемые базовые товары, в которые не входят продукты питания и энергоносители, упали на 0,4%, что соответствует самому большому падению с начала пандемии. В годовом исчислении они мало менялись.
Домохозяйства по-прежнему сталкиваются с высокими ценами на многие предметы первой необходимости. Больше всего в этом году выросли цены на медицинские услуги и затраты на электроэнергию. На этом фоне очевидно, что путь к устойчивому снижению инфляции, вероятно, будет долгим и тернистым, и, скорей всего, ФРС и дальше придется действовать более агрессивно, повышая процентные ставки в этом году.
Что касается сегодняшней технической картины EURUSD, то для возврата контроля покупателям нужно оставаться выше 1.0530, что позволит вернуться назад к 1.0560. Уже от этого уровня можно забраться на 1.0590, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.0610. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0530 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0500, либо открывать длинные позиции от 1.0480.
Что касается технической картины GBPUSD, то давление на фунт вернулось. Рассчитывать на укрепление GBP/USD можно только после контроля над уровнем 1.2225. Закрепление на этом диапазоне вернет надежду на восстановление в район 1.2270, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх, к 1.2310. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2170. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2140 с перспективой выхода на 1.2100.