Нефть втянули в войну

Мал золотник, да дорог. Несмотря на то что ни Израиль, ни Палестина не играют значимой роли на рынке нефти, самый масштабный конфликт между ними за десятилетия обернулся ростом котировок Brent и самым широким «бычьим» разрывом во фьючерсах с разными сроками поставки со времен начала российско-украинского противостояния. Резко подскочили риски сокращения экспорта из Ирана и уменьшилась вероятность, что Саудовская Аравия откажется от своих обязательств по снижению добычи, на что так рассчитывали США.

До событий в Израиле черное золото уверенно падало на опасениях, что чрезмерно высокие ставки по всем мире спровоцируют глобальную рецессию и больно ударят по спросу. Многие «бычьи» факторы были учтены в котировках североморского сорта, включая сокращение добычи Саудовской Аравией на 1 млн б/с и экспорта Россией на 300 тыс. б/с. Перестал помогать Brent и китайский фактор: ожидания ускорения роста ВВП Поднебесной подтолкнули цены к 10-месячным максимумам в сентябре.

Сокращение добычи и поставок, с одной стороны, и рост спроса со второй, по данным Rystad Energy, привели к глобальному дефициту нефти в 2,2 млн б/с в третьем квартале. Неудивительно, что Brent взобралась на скалу в сентябре и рухнула с нее чуть позже из-за опасений по поводу рецессии в мировой экономике.

Динамика баланса рынка нефти

И вот у «быков» по Brent появился новый козырь. Пока Иран отрицает свое участие в нападении ХАМАС на Израиль. Однако если у США появятся доказательства его причастности, Запад восстановит санкции, что негативно отразится на глобальном предложении нефти. Так в начале года Тегеран производил 2,5 млн б/с черного золота. К августу эта цифра подскочила до 3,1 млн б/с на фоне ослабления американских и европейских санкций. Сейчас все рискует вернуться на круги своя.

На самом деле рост цен на нефть невыгоден США, так как он разгоняет инфляцию и вынуждает ФРС продолжать цикл ужесточения денежно-кредитной политики. Однако если Иран все-таки виновен, Штаты ни перед чем не остановятся, чтобы его наказать.

Реакция нефти на конфликт на Ближнем Востоке

Еще одна проблема возникает с Саудовской Аравией. Вашингтон искренне рассчитывал, что его посредничество поможет установить тесные отношения Эр-Рияда и Иерусалима. В ответ за это саудиты откажутся от своего обязательства по сокращению добычи черного золота, что уронит цены.

Таким образом, риски дальнейшей эскалации вооруженного конфликта в Израиле пугают рынок нефти, заставляя цены расти. Многое будет зависеть от того, выйдут ли столкновения за пределы страны и окажется ли виновным Иран.

Технически на дневном графике Brent была приостановлена реализация паттерна 1-2-3. Прорыв поддержки в виде пивот-уровня на $87,25 за баррель повторно активирует разворотную модель и станет основанием для продаж. Напротив, рост котировок североморского сорта выше отметки $89 вернет на рынок покупателей. Успешный штурм сопротивления – сигнал для формирования длинных позиций.