Американская валюта пытается справиться с грузом макроэкономических и геополитических проблем, поэтому все ее усилия направлены на то, чтобы удержаться на плаву. При этом доллар имеет запас прочности, позволяющий не бояться кратковременного проседания, которое неизбежно при определенных обстоятельствах.
На старте этой недели USD, традиционная валюта-убежище, существенно выросла на фоне вооруженных столкновений на Ближнем Востоке. Данный военный конфликт усугубил политическую неопределенность в регионе. В сложившейся ситуации гринбек снизился против других ключевых валют, но стремится наверстать упущенное.
По словам аналитика Ульриха Лейхтмана из Commerzbank, «когда в любой точке мира разворачивается война, держать доллары – хорошая идея». Гринбек подпитывается политической и экономической неопределенностью, полагает эксперт. «Поэтому не вызывает удивления тот факт, что американская валюта захватила лидирующие позиции», – подчеркивает У. Лейхтман.
В итоге на мировом рынке сложилась атмосфера бегства от рисков, которая затрудняет восстановление пары EUR/USD в ближайшей перспективе. Сейчас на финансовых рынках преобладает переток средств в безопасные активы, в первую очередь доллар и золото. Инвесторы спасаются от рисков на фоне эскалации геополитической напряженности после официального объявления Израилем войны против палестинской группировки ХАМАС.
На этом фоне индекс доллара (USDX), отражающий его стоимость против основных шести валют, упал на 0,141%. В понедельник, 9 октября, пара EUR/USD просела на 0,21%, до 1,0564. Тандем начал неделю на отрицательной территории и продолжает снижаться. Утром во вторник, 10 октября, пара EUR/USD торговалась вблизи 1,0558, пытаясь наверстать упущенное.
В данный момент тандем оказался под давлением на фоне роста геополитических рисков. В итоге из-за обострения арабо-израильского конфликта существенно подорожали золото и нефть, а доходности по госдолгу США упали. Тем не менее доллар вырос в цене, хотя сейчас он пребывает в немного меланхоличном состоянии.
По мнению аналитиков, на текущей неделе пара EUR/USD будет расти без особых новостных поводов и ее постепенно выкупят. В фокусе внимания рынков – протоколы последнего заседания ФРС, которые будут опубликованы в среду, 11 октября, а также данные по инфляции в США, которые появятся в четверг, 12 октября. По предварительным прогнозам, инфляция в Соединенных Штатах по индексу потребительских цен (CPI) упадет как по общему, так и базовому показателю. Такое развитие событий может стать поводом к ослаблению USD, уверены эксперты.
По мнению валютных стратегов Австралийско-новозеландской банковской группы (ANZ), текущие отчеты по индексу потребительских цен (CPI) станут определяющими для динамики гринбека. «Увеличение числа занятых в США усиливает вероятность того, что ФРС снова повысит ключевую ставку. Данные по индексу потребительских цен за сентябрь, выходящие на этой неделе, должны определить вектор направления доллара и монетарной политики», – подчеркивают в банке.
В ANZ ожидают, что базовая инфляция вырастет на 0,2% м/м, и это «будет положительно воспринято ФРС». Аналитики обращают внимание на недавний рост доходности американских госбондов. На этом фоне представители Федрезерва утверждают, что при их дальнейшем устойчивом росте «нет необходимости в повышении ставки на 25 б. п., предусмотренном в точечном графике ФРС на 2023 год».
Несмотря на проблески оптимизма, пара EUR/USD по-прежнему остается в нисходящем тренде, который длится со второй половины июля этого года. Для кардинальных изменений необходим прорыв линии сопротивления нисходящего канала, который проходит сейчас вблизи отметки 1,0620. На этом фоне «быки» по паре EUR/USD остаются в проигрыше, но имеют все шансы наверстать упущенное. При этом эксперты допускают, что в долгосрочной перспективе тандем поднимется до уровня 1,1000.
В начале недели дополнительную поддержку американской валюте оказал сентябрьский макроотчет, вышедший в минувшую пятницу, 6 октября. Он продемонстрировал самый сильный за восемь месяцев рост числа рабочих мест в США. Эти сильные данные свидетельствуют о том, что выходящий на текущей неделе индикатор инфляции тоже превысит ожидания рынка.
На этом фоне инвесторы с вероятностью около 78% ожидают, что на ноябрьском заседании регулятор сохранит ставки на текущем уровне. При этом зависимость динамики доллара от склонности к риску обретет ключевое значение для рынка. По словам Пола Маккела, главного валютного аналитика HSBC, гринбек «непременно воспользуется сильными данными по рынку труда США». Согласно оценкам аналитика, это особенно актуально после того, как американская валюта замедлила рост после сильных данных по американскому рынку труда.
Валютные стратеги TD Securities, оценивая последний отчет по занятости в Америке, отмечают, что в сентябре число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе страны значительно превзошло ожидания. Напомним, что данный показатель увеличился на 336 тыс. «При этом вероятность пересмотра данных делает отчет не слишком ненадежным индикатором текущей монетарной политики ФРС. Тем не менее уровень безработицы остался без изменений (3,8%), сохранив неожиданный скачок с момента выхода последнего отчета. Что касается среднего почасового заработка американцев, то второй месяц подряд этот показатель преподносит неприятные сюрпризы. При этом динамика роста заработной платы по-прежнему направлена вниз», – резюмируют в банке.
В подобной ситуации аналитики полагают, что регулятор не будет торопиться с окончательным решением. «Федрезерв предпочтет собрать дополнительные данные, прежде чем принимать меры и соглашаться на очередное повышение ставок, особенно после резкого взлета доходности. С учетом этих моментов ожидается, что ФРС будет сохранять статус-кво по ставке до тех пор, пока совокупность макроэкономических данных не подтвердит силу, продемонстрированную в отчете по занятости», – добавляют в TD Securities.