Все внимание рынка сейчас занимает израильский конфликт, который может в ближайшие дни разрастись и перерасти в полномасштабную войну. Собственно, Израиль уже объявил войну Палестине, а в конфликт уже готовы войти Афганистан и Ливан. Как это ни грустно, но на Ближнем Востоке разгорается новое военное противостояние. А что такое Ближний Восток для мировой экономики? Это нефть! Я уже говорил (и не только я), что нефть может взлететь в цене в ближайшее время, и уже сегодня все ее марки подорожали на 5-6%. Чем сильнее будет накаляться обстановка на Ближнем Востоке, тем выше вероятность нового роста стоимости энергоносителей.
Для мировой экономики это означает новый рост цен практически на все товары, так как транспортные расходы есть практически везде. Расходы на отопление зимой будут закладываться тоже во все товары и услуги. Хоть Европа и Великобритания начали переход к «зеленой» энергетике, этот процесс может занять годы и даже десятилетие. Поэтому для мировой экономики новый военный конфликт не сулит ничего хорошего.
Однако сегодня я хотел бы поговорить о повышении процентной ставки FOMC, вероятность которого на текущий момент составляет 16,7%. На мой взгляд, это очень малая вероятность для текущего положения вещей. Напомню, в Америке два месяца подряд растет инфляция, до следующего заседания выйдет еще два отчета по инфляции, а ближайший станет известен уже в четверг (сентябрьский отчет). И судя по прогнозам и разговорам на рынке, никто не ждет замедления темпов роста цен. Если по итогам августа инфляция выросла до 3,7%, то по итогам сентября(средневзвешенное мнение) останется на уровне 3,7% г/г.
Базовая инфляция может снизиться до 4,1%, но она сейчас выше основной, и я предлагаю большее внимание уделять тому показателю, который ниже. Оба показателя инфляции в США могут остаться около 4%, а это в два раза выше целевой отметки. Если всего лишь два месяца назад казалось, что вот-вот индекс потребительских цен вернется к цели, то сейчас кажется, что понадобится еще одно-два повышения ставки FOMC. И в свете этих событий мне странно видеть вероятность (согласно инструменту CME FedWatch) нового ужесточения 1 ноября равную 16,7%. Я считаю, что она гораздо выше. В любом случае оба инструмента находятся сейчас в стадии построения понижательного набора волн и, если не произойдет ничего экстраординарного, мы увидим еще волны вниз. Следовательно, спрос на доллар будет расти в любом случае, вне зависимости от решений ФРС в ноябре.
Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение понижательного набора волн продолжается. Цели около отметки 1,0463 идеально отработаны, а неудачная попытка прорыва этой отметки говорит о готовности рынка к построению коррекционной волны. В последних своих обзорах я предупреждал, что стоит рассмотреть закрытие коротких позиций, так как вероятность построения восходящей волны сейчас высока. Прорыв 1,0463 укажет на очередную «ложную тревогу», и можно будет вновь продавать инструмент с целями, расположенными около отметки 1,0242, что соответствует 161,8% по Фибоначчи.
Волновая картина инструмента Фунт/Доллар предполагает снижение в рамках нового нисходящего участка тренда. Максимум, на что может рассчитывать британец в ближайшее время – построение волны 2 или b. Но, как видим, даже с коррекционной волной пока возникают существенные проблемы. В данное время я бы не советовал новые продажи, но и покупки тоже не советую, так как коррекционная волна может получиться достаточно слабой.