Американская валюта начала постепенное снижение, споткнувшись о достаточно негативные макроданные. Гринбек продемонстрировал небольшой откат, но «европейцу» не удалось воспользоваться ситуацией. Рост единой валюты тоже оказался незначительным, хотя последняя все равно стремится к лидерству в паре EUR/USD.
К концу текущей недели американская валюта продемонстрировала заметный спад, при этом уровень поддержки в паре EUR/USD выдержал это давление, позволив тандему оставаться вблизи отметки 1,0450. К настоящему моменту доллар незначительно отступил. По мнению экономистов Scotiabank, гринбек сейчас собирается с силами, и его ближайшие перспективы достаточно впечатляющие.
Согласно оценкам специалистов, индекс доллара (DXY) уже готов к коррекции. Этому способствует длительное ралли USD, которое продолжается одиннадцать недель подряд и выглядит чрезмерным.
На текущей неделе пара EUR/USD активно тестировала отметку 1,0450, которая впоследствии стала уровнем поддержки. Этот барьер оказался достаточно прочным, отмечают аналитики. Затем тандем поднялся выше 1,0500, стараясь закрепиться на этом уровне. Данная попытка увенчалась успехом, но ненадолго. Утром в четверг, 5 октября, пара EUR/USD курсировала вблизи 1,0510, стремительно теряя набранные бонусы.
Первую подножку доллару подставили данные по занятости в США от ADP за сентябрь, которые преподнесли неприятный сюрприз. Эти отчеты оказались неожиданно низкими: прирост числа рабочих мест в частном секторе составил всего 89 тыс. по сравнению с 180 тыс. в августе. При этом прогнозировалось увеличение показателя до 153 тыс.
На этом фоне пара EUR/USD взлетела выше 1,0530, преодолев недавний минимум. Однако тандем не смог удержаться на завоеванных позициях. По мнению аналитиков, слабые данные от ADP являются первым звоночком для рынка, поскольку в пятницу, 6 октября, могут выйти аналогичные негативные отчеты по приросту рабочих мест в США.
Большинство аналитиков также обратили внимание на резкое сокращение числа рабочих мест в США в первый месяц осени. По словам экономистов ADP, в сентябре было зафиксировано устойчивое снижение заработной платы, которое оставалось таковым в течение последних 12 месяцев.
На фоне разочаровывающих данных по занятости в США доллар попал под давление «медведей». В моменте индекс доллара (DXY) торговался со снижением -0,4%, на 106,65. Позже ситуация немного стабилизировалась, но в целом осталась напряженной.
Вторым камнем преткновения для USD оказались данные по индексу деловых настроений ISM США за август, которые продемонстрировали снижение с 54,5 пункта до 53,6 пункта. Эти показатели совпали с прогнозами, при этом были интерпретированы как позитивные из-за того, что подындекс деловой активности ISM продемонстрировал рост до 58,8 пункта с прежних 57,3 пункта. На этом фоне пара EUR/USD обрушилась до 1,0482, но позже ее выкупили. Благодаря этому тандем вновь приблизился к максимуму, достигнув в моменте 1,0520.
По наблюдениям специалистов, в сентябре экономическая активность в секторе услуг США расширяется девятый месяц кряду. При этом индекс PMI для сферы услуг от ISM упал до 53,6 пункта, а индекс занятости – до 53,4 пункта. Эксперты объясняют небольшое проседание сектора услуг в США замедлением темпов роста индексов новых заказов и занятости. По словам Энтони Нивеса, председателя ISM Services PMI, большинство респондентов «позитивно оценивают условия ведения бизнеса», и только небольшая часть из них выражает обеспокоенность по поводу возможных неблагоприятных факторов.
В сложившейся ситуации увеличиваются шансы на возврат пары EUR/USD к отметке 1,1000. Причина – длительное падение разных финансовых инструментов по всему спектру рынка. Эксперты обращают внимание на необычное явление: одновременное обрушение рынок акций и облигаций США, а также рынка драгметаллов и углеводородов. Наряду с этим был зафиксирован уверенный рост грибека. Это отчетливый признак дефицита ликвидности на рынке, подчеркивают специалисты.
Во многом укрепление американской валюты обусловлено доходностью казначейских облигаций США, которая взлетела до 16-летних максимумов. Причина – устойчивость американской экономики перед лицом повышения процентных ставок ФРС, начиная с марта 2022 года. Спровоцировали укрепление доллара и промышленные заказы в США за август, которые оказались лучше прогноза: их рост составил 1,2% м/м, а ожидаемый показатель – всего 0,2% м/м.
Несмотря на текущий оптимизм в отношении USD, большинство валютных стратегов по-прежнему ожидают ослабления доллара по отношению к основным валютам. Ранее аналитики придерживались противоположной точки зрения. Они неоднократно заявляли, что склоняются к укреплению гринбека в краткосрочной перспективе. При этом многие эксперты игнорировали факты, демонстрирующие ослабление доллара в течение 12-месячного периода.
В текущем году американская валюта доминировала на рынке, демонстрируя свою силу по отношению к валютам стран, центральные банки которых не повышали ставки или не справились с ужесточением денежно-кредитной политики ФРС. Однако сейчас фортуна отвернулась от USD, а неуязвимость гринбека оказалась под вопросом.
На этом фоне попытки европейской валюты выйти в дамки оказались не очень успешными, хотя она попыталась извлечь максимальную пользу из ситуации. При этом аналитики заявляют об ограниченном росте евро, которому очень сложно пробиться в восходящий тренд. В данный момент «европеец» снизился на 2% по сравнению с аналогичным периодом 2022 года, но не оставляет попыток наверстать упущенное.
Ранее эксперты прогнозировали, что евро восстановит недавние потери и вырастет на 6% в течение следующих 12 месяцев. Однако рост единой валюты ограничен слабой экономикой региона и ожиданиями, что ЕЦБ завершит цикл повышения ставок. Однако подобный сценарий сейчас неосуществим.
Большинство аналитиков сходится во мнении, что в ближайшее время евро упадет до 1,0400. Дальнейшее снижение «европейца» чревато усилением негативных тенденций, в первую очередь достижением паритета в паре EUR/USD. По мнению экспертов, обрушение евро до 1,0300–1,0400 усиливает риск наступления паритета, но реализация такого сценария возможна не ранее первой половины 2024 года.