Пара евро-доллар закрепилась в области 4-й фигуры. На данный момент продавцы пытаются преодолеть уровень поддержки 1,0450, соответствующий нижней линии индикатора Bollinger Bands на таймфрейме D1. Медведи eur/usd действуют уже не так агрессивно, как на старте торговой недели, но всё же проявляют настойчивость, отражая общее усиление гринбека. Для доллара, что называется, сложились звёзды: рост антирисковых настроений совпал с ростом ястребиных ожиданий относительно дальнейших действий ФРС, и, соответственно, с ростом доходности 10-летних трежерис. Такой full house позволил долларовым быкам усилить свои позиции по всему рынку, и в том числе – в паре с евро, который вынужден следовать за котируемой валютой.
Последние события в США лишь подогревают интерес к безопасному доллару. Речь идёт о политических баталиях на Капитолийском холме, которые не утихают уже несколько недель подряд. На сегодняшний день можно констатировать очевидный факт: Конгрессу удалось избежать наступления шатдауна 1 октября (за счёт принятия временного бюджета до 17 ноября), но не удалось избежать политического кризиса в Палате представителей.
Отмечу, что должность спикера нижней палаты Конгресса считается третьей по значимости в Штатах (после президента и вице-президента), так как он обладает существенной властью (определяет законодательные приоритеты, решает какие голосования вносить на рассмотрение палаты и в целом определяет русло законодательного процесса). Поэтому его отстранение – событие нетривиальное. Достаточно сказать, что Палата представителей впервые в истории отправила в отставку своего спикера. И это случилось вчера, 3 октября, когда Кевин Маккартни потерял свою должность. Для этого понадобилось 8 голосов республиканцев, к которым присоединились все демократы. В результате – 216 голосов за, 210 против. Отставку инициировал представитель так называемых «трампистов» (ультраправое крыло республиканцев) Мэтт Гейтц, так как, по его мнению, Кевин Маккарти пошел на сотрудничество с Белым домом во избежание шатдауна. Также Гейтц обвинил его в существовании тайных договоренностей с Джо Байденом о продвижении ряда законопроектов.
После исторического голосования возник закономерный вопрос – что дальше? Вопрос актуальный, так как на данный момент неясно – имеет ли временный спикер (им также стал республиканец) все полномочия постоянного или же он наделен только административными полномочиями? Очевидно, что для неоспоримой легитимности нижней палате Конгресса необходимо провести новые выборы. Но как раз в этом и заключается основная проблема.
Напомню, что вышеупомянутый Кевин Маккарти вошел в историю Конгресса, избравшись в начале года спикером Палаты представителей с помощью 15 (!) голосований. Сейчас, когда президентские выборы в США стали ближе, выбрать компромиссную фигуру будет ещё сложнее. Нижнюю палату Конгресса контролируют республиканцы, но при этом «трамписты» (их около 90) занимают более жёсткую позицию по многим вопросам (начиная от вопросов иммиграции, заканчивая внешнеполитическими вопросами), поэтому они готовы заблокировать любого кандидата, готового идти на компромиссы с демократами. Способны ли «умеренные» республиканцы создать временный альянс с демократами – вопрос открытый, но по мнению большинства политологов – скорее нет, чем да.
Таким образом, угроза шатдауна сохраняется. Более того, вчерашние события увеличили вероятность реализации наиболее негативного сценария. На фоне таких жарких политических баталий безопасный доллар стал пользоваться повышенным спросом.
Не менее значимую поддержку гринбеку оказывают и другие фундаментальные факторы, совокупность которых привела к росту ястребиных ожиданий относительно дальнейших действий ФРС. Сразу несколько представителей Федрезерва на этой неделе фактически анонсировали ещё один раунд повышения процентной ставки (среди них, в частности, Местер и Бауман). Макроэкономическая статистика также оказалась на стороне доллара. Например, производственный индекс ISM снова продемонстрировал восходящую динамику (третий месяц подряд), поднявшись до 49 пунктов (при прогнозе спада до 47,2 пункта). Также вчера стало известно, что количество открытых вакансий в США по состоянию на последний рабочий день августа составило 9 млн 600 тысяч. Показатель вышел в «зелёной зоне», гораздо выше прогнозного уровня (8,8 млн) и выше июльского показателя.
Такой информационный фон поспособствовал росту ястребиных ожиданий: согласно данным инструмента CME FedWatch Tool, вероятность повышения ставки ФРС в ноябре сейчас составляет 30%, но в декабре – больше 40%. Здесь необходимо напомнить, что после публикации базового индекса PCE (который отразил снижение показателя до 3,9% в августе), вероятность увеличения ставки в ноябре снизилась ниже 20%. Можно сказать, что «ястребы» Федрезерва возродили надежды на ужесточение ДКП в следующем месяце. Данный факт отразился и на доходности 10-летних трежерис (которая приблизилась уже к 4,9%), и на динамике американской валюты.
Впрочем, несмотря на благоприятный для гринбека фундаментальный фон, спешить с продажами по паре eur/usd не стоит. Медведи вплотную подошли к уровню поддержки 1,0450 (нижняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике), но не смогли преодолеть этот ценовой барьер. В таких условиях короткие позиции выглядят рискованно. Рассматривать продажи целесообразно на коррекционных откатах в область 1,0500–1,0550 (линия Tenkan-sen на D1). В таком случае целью южного движения снова будет выступать таргет 1,0450.