Пара евро-доллар вновь тестирует 4-ю фигуру, отражая усиление американской валюты. Индекс доллара США подобрался к границам 107-й фигуры – самого высокого значения с ноября 2022 года. Все основные валютные пары «мажорной группы» изменили свою конфигурацию соответствующим образом. Ястребиные комментарии представителей ФРС, а также рост производственного индекса ISM сделали своё дело: гринбек снова стал пользоваться повышенным спросом. Политические баталии в Конгрессе, а также резкое снижение индекса Hang Seng лишь добавляют масла в огонь, усиливая антирисковые настроения на рынках. Если говорить в общем и целом, то сейчас сложилась благодатная почва для дальнейшего усиления американской валюты. Ястребы Федрезерва смогли вернуть гринбеку уверенность в себе после «пятничного удара».
Напомню, что в минувшую пятницу мы узнали динамику базового индекса PCE, который вышел на отметке 3,9%. Впервые за много месяцев (а именно с осени 2021 года) важнейший для ФРС инфляционный индикатор опустился ниже четырёхпроцентной отметки. И хотя показатель вышел на прогнозном уровне, доллар весьма болезненно отреагировал на августовский результат. Вероятность повышения процентной ставки на ноябрьском заседании снизилась почти до 20% (согласно данным инструмента CME FedWatch Tool). Покупатели eur/usd воспользовались сложившейся ситуацией, организовав «коррекционное контрнаступление». Но достигнув уровня сопротивления 1,0610 (линия Tenkan-sen на таймфрейме D1), северный импульс угас. Покупатели зафиксировали прибыль, после чего инициатива по паре вновь перешла продавцам.
Вчерашние события фундаментального характера лишь усилили позиции медведей eur/usd. Сразу двое представителей ФРС заявили о необходимости ещё раз повысить процентную ставку до конца текущего года, то есть в ноябре или декабре. Так, президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер отметила, что Федрезерву, вероятней всего, придется еще раз повысить ставки в этом году, так как риски для инфляции сейчас смещены в сторону повышательных. Также она повторила основной тезис сентябрьского заседания ФРС – о том, что регулятору придется поддерживать ставки на высоком уровне «на протяжении достаточно долгого времени», чтобы обеспечить возврат к двухпроцентной инфляции.
Аналогичную позицию озвучила и член Совета управляющих ФРС Мишель Боуман. По её словам, дальнейшее повышение процентной ставки и удержание её на достигнутом уровне в течение долгого времени «будет целесообразным». Боуман подчеркнула, что она готова поддержать решение о повышении ставки на ноябрьском заседании, «если опубликованные данные к тому моменту покажут, что прогресс по снижению инфляции застопорился или идет слишком медленно». Стоит отметить, что Мишель Боуман обладает постоянным правом голоса в Комитете, согласно занимаемой должности.
На фоне таких ястребиных заявлений доходность 10-летних трежерис обновила многолетний рекорд, поднявшись до отметки 4,70% (максимальное значение с 2007 года). Рост доходности казначейских облигаций усилил спрос на гринбек, который в свою очередь обновил многомесячные максимумы.
Дополнительную поддержку доллару оказал производственный индекс ISM. И хотя деловая активность в производственном секторе США в сентябре продолжила оставаться в зоне сокращения (показатель вышел ниже 50-пунктного значения), индекс продемонстрировал восходящую динамику: при прогнозе спада до 47,2 пункта, он поднялся до 49 пунктов (при этом индекс занятости вырос до 51,2, индекс новых заказов – до 49,2).
Фоновую поддержку американской валюте оказывают и другие фундаментальные факторы. Во-первых, сохраняется угроза шатдауна. В последние часы до 1 октября Конгресс США принял закон о временном финансировании правительства (до 17 ноября). Данный шаг разблокировал органам власти доступ к 16 миллиардам долларов, позволив избежать прекращения финансирования власти. Но впереди – голосование за годовой бюджет, и здесь развернётся основная политическая битва. Временная полуторамесячная передышка будет сопровождаться постоянной угрозой шатдауна.
Антирисковые настроения на рынках растут и по ещё одной причине: на Гонконгской бирже «падает почти всё». В авангарде событий находится многострадальный сектор недвижимости, энергетика, финансы. Индекс Hang Seng упал на 3,4%, MSCI Asia Pacific – почти на 10% от своего июльского пика. Это последствия ястребиных заявлений представителей ФРС, о которых говорилось выше. Фьючерсы на европейские и американские акции также снизились, тогда как Китай находится на недельных каникулах по случаю 74-й годовщины образования Народной Республики.
Таким образом, все вышеперечисленные фундаментальные факторы позволяют доллару проявлять характер – в том числе и в паре с евро, который вынужден следовать за котируемой валютой. На данный момент пара eur/usd тестирует уровень поддержки 1,0480, который соответствует нижней линии индикатора Bollinger Bands на таймфрейме D1. Цена расположена под всеми линиями индикатора Ichimoku, который сформировал медвежий сигнал «Парад линий». Если медведи продавят ценовой барьер 1,0480, то откроют себе путь к следующему уровню поддержки 1,0420 (нижняя линия Bollinger Bands на H4).