Американская валюта продолжает пожинать плоды успешного роста, уверенно оттесняя европейскую с некогда лидирующих позиций. «Европейцу» остается только изо всех сил держаться на плаву, однако евротитаник неуклонно идет ко дну. Многие аналитики уверены в дальнейшем усилении гринбека, хотя допускают его кратковременный спад после безудержного взлета.
Стремительному подъему USD и почти одновременному проседанию EUR способствовали макроэкономические и политические факторы. К последним эксперты относят отмену шатдауна, то есть угрозу временного закрытия американского правительства. Напомним, что в минувшие выходные представители Республиканской и Демократической США партий договорились по поводу бюджета. В итоге американский Конгресс одобрил законопроект о краткосрочном финансировании сроком на 45 дней, до 17 ноября. Несмотря на то, что этот компромисс временный, он стал одним из катализаторов роста доллара.
Другим драйвером подъема USD аналитики считают текущие макроданные по индексу деловых настроений ISM в промышленности США. По оценкам специалистов, этот индикатор оказался лучше прогнозов: он взлетел до 49 пунктов вместо ожидаемых 47,7 пункта. Отметим, что прежний показатель не превышал 47,6 пункта.
К настоящему моменту доллар достиг новых 11-месячных максимумов. Это произошло после того как сильные экономические данные из США укрепили мнение о том, что Федрезерв намерен долго удерживать процентные ставки на высоком уровне. В сложившейся ситуации индекс доллара (USDX) взлетел до 107,19 пункта, самого высокого значения с ноября 2022 года. Позже этот индикатор немного снизился, достигнув отметки 107,18 пункта.
Согласно текущим отчетам, обрабатывающая промышленность США сделала дополнительный шаг к росту, поскольку производство увеличилось, а занятость восстановилась. В итоге серия сильных экономических данных по американской экономике укрепила ожидания того, что ФРС сохранит высокие ставки в течение более длительного времени, чем предполагалось ранее. При этом ряд политиков и некоторые экономисты предупреждают о риске дальнейшего ужесточения ДКП, если инфляция не замедлится.
В фокусе внимания рынков – очередная порция статданных, которые выйдут на этой неделе. В первую очередь это касается отчетов Министерства труда США. По предварительным прогнозам, количество новых открытых вакансий будет небольшим, а число новых рабочих мест вне сельского хозяйства в США составит 163 тыс. При этом количество первичных заявок на пособие по безработице в стране может сократиться до 210 тыс., полагают эксперты.
На этом фоне пара EUR/USD продемонстрировала существенное снижение, сначала откатившись к 1,0500, а затем устремившись к более низкому значению 1,0480. Позже тандем продолжил нисходящий тренд. Утром во вторник, 3 октября, пара EUR/USD торговалась по 1,0473, обеспокоив рынки недавним оглушительным падением.
По мнению аналитиков, отсутствие пауз в работе правительства США способствует дальнейшему росту американской экономики, но ухудшает положение европейской, поскольку увеличивает доходность трежерис. На этом фоне европейская экономика и единая валюта стараются удержаться на плаву, однако дно все ближе. В сложившейся ситуации паре EUR/USD, которая обрушилась до минимума с начала 2023 года, остается только цепляться за текущие уровни.
По предварительным прогнозам, если ставки по 10-летним казначейским госбондам США достигнут отметки 5%, то тандем откатится к паритету. При таком сценарии дальнейший рост евро находится под вопросом. Риски для «европейца» усиливаются на фоне проблем с инфляцией в ЕС. По словам Гедиминаса Шимкуса, члена Совета управляющих ЕЦБ, сейчас инфляция находится «в нисходящей траектории». Масла в огонь добавил Филипп Лейн, главный экономист ЕЦБ, который заявил, что быстро достичь целевых 2% по инфляции, как это произошло с уровнем в 4%, пока невозможно.
На этом фоне пара EUR/USD вновь немного просела, торгуясь около отметки 1,0460 и оставаясь вблизи минимумов этого года. Валютные стратеги UOB Group уверены, что тандем откатится к более низким значениям, а именно ниже уровня 1,0400. В итоге пара EUR/USD может обновить минимум начала января 2023 года, полагают специалисты. Однако у тандема остается шанс отыграться, если крупные игроки рынка попытаются остановить снижение.
По мнению аналитиков Sociеtе Gеnеrale, сезонный фактор, а именно середина осени, станет «медвежьим» для евро. Текущий уровень инфляция в еврозоне, который оказался хуже сентябрьских прогнозов, подкрепляет тезис о возможной паузе ЕЦБ в ходе ужесточения ДКП. Многие эксперты ожидают такого развития событий к концу текущего года.
В сложившейся ситуации в выигрыше оказалась американская валюта. В данный момент эксперты не наблюдают предпосылок для снижения гринбека. Валютные стратеги JPMorgan рекомендуют участникам рынка сохранять длинные позиции по USD, чтобы «воспользоваться преимуществами периода исключительности американской экономики».
Напомним, что на протяжении последних 11 недель доллар уверенно дорожа по отношению к ключевым валютам, и эта тенденция продолжается. Эксперты считают этот тренд рекордным по продолжительности для гринбека. В данный момент «американец» демонстрирует последовательность в повышении, а до разворота пары EUR/USD еще далеко, полагают в банке.
По мнению аналитиков JPMorgan, макроэкономические и технические факторы свидетельствуют о «длинной полосе восхождения доллара». При этом временное прекращение работы американского правительства негативно влияет на аппетит к риску, поддерживая гринбек. На этом фоне эксперты рекомендуют сохранять длинные позиции в долларе против евро, фунта, юаня и шведской кроны, поскольку сила американской экономики «остается неизменной».