Завтра, 3 октября, Резервный банк Австралии подведёт итоги своего очередного – октябрьского – заседания. Это будет первое заседание под руководством Мишель Баллок. Как известно, её предшественник, Филипп Лоу, в конце сентября ушёл в отставку и передал бразды правления своей заместительнице. Впрочем, октябрьское заседание интересно не только этим. После публикации последнего отчёта по росту австралийской инфляции на рынке заговорили о том, что РБА может решиться на ещё один раунд повышения ставки в рамках текущего года. На завтрашней встрече регулятор может намекнуть на возможное ужесточение ДКП или даже анонсировать повышение ставки на одном из двух оставшихся в этом году заседаниях. Ястребиные настроения, которые витают среди трейдеров aud/usd накануне октябрьской встречи, оказывают поддержку оззи. Австралиец проявляет характер и держит оборону, сдерживая натиск долларовых быков.
В минувшую пятницу покупатели aud/usd протестировали 65-ю фигуру, обновив полуторанедельный ценовой максимум. Северный импульс был спровоцирован релизом данных по росту базового индекса PCE. Важнейший для Федрезерва инфляционный индикатор прогнозируемо, но достаточно резко снизился, до 3,9%. Впервые с сентября 2021 года показатель оказался ниже четырёхпроцентной отметки. После этой публикации вероятность повышения процентной ставки ФРС в ноябре снизилась до 25% (согласно данным инструмента CME FedWatch Tool).
Реагируя на этот релиз, американская валюта просела по всему рынку, в том числе и в паре с австралийским долларом. Покупатели aud/usd обозначились на отметке 0,6505, немного недотянув до уровня сопротивления 0,6510 (нижняя граница облака Kumo на дневном графике). Впрочем, в рамках 65-й фигуры покупатели aud/usd не смогли удержаться – пара завершила торговую неделю на отметке 0,6435.
И всё же по паре превалируют бычьи настроения. Не только из-за повышенного спроса на рисковые активы на старте новой торговой недели (благодаря Конгрессу США, который путём компромиссных решений предотвратил наступление шатдауна), но и из-за предстоящего заседания РБА.
Напомню, что, согласно опубликованным на прошлой неделе данным, индекс потребительских цен в Австралии в августе неожиданно вырос – до 5,2%. После нескольких месяцев спада ИПЦ снова начал идти вверх. Структура отчёта говорит о том, что наиболее значительный рост цен произошёл в сфере жилья, страхования и финансовых услуг, транспортных услуг, продуктов питания и безалкогольных напитков. Инфляция начала набирать обороты, и это вызов для РБА и его нового руководителя. Последует ли реакция регулятора? На мой взгляд – да. По крайней мере вербального характера.
Мишель Баллок уже после своего избрания, но ещё до того, как она вступила в должность, неоднократно заявляла о том, что РБА может дополнительно повысить процентную ставку, купируя рост инфляции. Августовская инфляция лишь усилила уверенность в том, что Резервный банк ужесточит свою риторику.
При этом маловероятно, что ставка будет повышена непосредственно на октябрьской встрече, так как у членов регулятора на руках нет данных по росту инфляции за третий квартал. Соответствующий отчёт будет опубликован 25 октября – то есть к ноябрьскому заседанию РБА будет владеть полной картиной.
По мнению большинства экспертов (в частности, UOB Group), завтра Резервный банк Австралии сохранит процентную ставку на прежнем уровне, но при этом изменит формулировки сопроводительного заявления, намекнув на возможное ужесточение ДКП в ноябре или декабре. В пользу этой версии говорит рост августовской инфляции и риск резкого увеличения средней заработной платы в 3 квартале (после обязательного повышения минимальной и бонусной зарплаты). Свою опосредованную роль здесь может сыграть и Китай: после череды разочаровывающих отчётов, КНР удивил ростом некоторых показателей. Например, розничные продажи в КНР в августе выросли на 4,6% г/г, а промышленное производство – на 4,5% г/г (при прогнозе роста на 3,9%).
Таким образом, итоги октябрьского заседания РБА могут оказать поддержку австралийской валюте, даже если ЦБ и не повысит процентную ставку. Если регулятор ужесточит свою риторику (что весьма вероятно), покупатели могут снова вернуться к 65-й фигуре.
С точки зрения техники пара aud/usd находится на перепутье. Цена на таймфрейме D1 расположена на средней линии индикатора Bollinger Bands, на линиях Tenkan-sen и Kijun-sen, но под облаком Kumo. Т.е. на данный момент нет явных сигналов к развитию южного или же северного сценария. Но с точки зрения «фундамента» лонги выглядят более привлекательно, так как на фоне слабеющего гринбека австралиец может проявить характер, реагируя на (вероятно) ястребиные итоги октябрьской встречи членов РБА.