Похоже, рынки несколько оправились от предыдущей распродажи, которая была инициирована стечением ряда негативных обстоятельств, – это и итоги заседания ФРС, угроза понижения рейтинга США от агентства Moody's, а также новые пляски с бубнами вокруг темы «шатдауна» американского правительства.
К концу недели фондовые индексы нащупали некоторую поддержку по причине фиксации прибыли перед публикацией важных экономических данных из Америки и еврозоны. Речь идет о выходящих свежих значениях инфляционных показателей. Для США это данные индекса расходов на личное потребление (РСЕ), а также цифры по доходам и расходам американцев, а для еврозоны значения потребительской инфляции.
Начнем с ситуации в еврозоне. В четверг были опубликованы данные по потребительской инфляции в Германии, которая пока еще является экономическим лидером зоны евро, а значит, ее экономические данные находятся в центре внимания. В годовом выражении индикатор упал до 4.5% с 6.1% при прогнозе снижения до 4.6%. В августе показатель продемонстрировал рост 0.2% с июльского 6.4% против ожидания снижения до 4.5%.
Согласно консенсус-прогнозу, предполагается, что данные по потребительской инфляции уже сегодня в еврозоне покажут такое же резкое снижение. В соотношении год к году с 5.2% до 4.5%.
Если цифры окажутся в русле ожиданий или еще ниже – это будет провоцировать единую европейскую валюту к дальнейшему росту на рынке Форекс, так как вероятность повышения процентных ставок ЕЦБ на ближайшем заседании резко снижается. В этом случае основная валютная пара EUR/USD может уже на следующей неделе протестировать отметку 1.0765.
Ее рост может только усилиться, равно как и падение долларового индекса ICE, если публикуемые сегодня значения индекса расходов на личное потребление (РСЕ), а также цифры по доходам и расходам физлиц в Америке также покажут снижение. Причиной этому будет снижение вероятности того, что на октябрьском заседании ФРС может поднять ключевую процентную ставку, продолжая держать паузу. Такой вариант развития событий можно объяснить тем, что индекс расходов на личное потребление (РСЕ) играет заметную роль в оценке необходимости повышения процентных ставок Федрезервом или нет.
На этой волне снижение доллара должно будет усилиться. Индекс доллара ICE может скорректироваться к уровню 104.00 пункта.
Ослабление давления со стороны доллара будет стимулировать рост спроса на акции компаний. В этом случае индекс «широкого рынка» S&P 500 может подрасти к отметке в 4400.00 пункта. Перспективы паузы в повышении ставок в еврозоне, а также возможно и в Британии будут стимулировать спрос на акции компаний, что будет поддерживать местные фондовые индексы.
В целом полагаем, что если выходящие сегодня данные инфляционных показателей как для США, так и еврозоны не окажутся выше консенсус-прогнозов, то можно будет ожидать не только сегодня ралли на рынках акций с заметным ослаблением курса доллара к корзине из основных валют на общем фоне снижения доходности государственных облигаций, но продолжения этой тенденции в начале следующей недели.
Прогноз дня:
EUR/USD
Пара демонстрирует локальный разворот вверх и торгуется выше отметки 1.0580. Снижение инфляции в еврозоне и инфляционных показателей в Америке только усилят ее откат вверх, что может привести к росту пары к 1.0680, с перспективой повышения к 1.0765.
GBP/USD
Пара находится выше отметки 1.2220. Общее улучшение настроений на рынках, а также новости о снижении инфляции в еврозоне и инфляционных показателей в США будут стимулировать пару расти к уровню 1.2365.