Евро проигнорировал новости о том, что инфляция в Германии упала до самого низкого уровня за два года. Сейчас дальнейшему росту угрожает ряд фундаментальной статистики, ожидаемой сегодня по США, но и после нее вряд ли можно рассчитывать на то, что продавцам удастся отыграть сегодняшний рост пары с годовых минимумов. Однако о технической картине мы поговорим ниже.
Согласно отчету статистического управления, потребительские цены в Германии выросли в сентябре на 4,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, после роста на 6,4% в августе. Хотя это самые медленные темпы с тех пор, как Россия начала военную спецоперацию в Украине, после чего произошел резкий рост цен на энергоносители, текущее ценовое давление по-прежнему вдвое превышает целевой показатель Европейского центрального банка в 2%. В месячном исчислении цены выросли на 0,2%, что также оказалось лучше прогнозов экономистов.
Вышедший отчет укрепит ожидания того, что ЕЦБ, если не будет каких-либо потрясений, прекратит повышение ставок после беспрецедентных 10 увеличений подряд. Однако это не означает, что регулятор будет их в скором времени понижать. После заседания ЕЦБ в этом месяце чиновники заявили, что готовы сохранять стоимость заимствований на ограничительном уровне в течение длительного периода, о чем в начале этой недели напомнила нам президент ЕЦБ Кристин Лагард.
И если Германия сумела порадовать достигнутыми результатами в борьбе с инфляцией, данные из Испании сегодня показали, что там цены, наоборот, очень сильно подскочили вверх до 3,2% в сентябре. Рост произошел из-за трат на электроэнергию и топливо. Ссылаясь на рост цен на нефть, который сейчас загнал баррель к 100 долларам, Центральный банк прогнозирует дальнейшее ускорение общего индекса потребительских цен до 4,3% в 2024 году.
Рост цен из-за удорожания энергоносителей может привести к пересмотру прогнозов ЕЦБ в части возврата инфляции в еврозоне к 2% во второй половине 2025 года. Отдельный отчет Европейской комиссии показал, что ожидания потребительской инфляции достигли самого высокого уровня с мая.
Также не стоит забывать тот факт, что под высокими процентными ставками растут и риски ухудшения ситуации в экономике Германии. Согласно новым прогнозам: объем производства в Германии в этом году сократится на 0,6% — более мрачный прогноз, чем Международный валютный фонд и Европейская комиссия. Также прогнозируется, что инфляция в Германии снизится лишь до 2,6% в 2024 году и 1,9% в 2025 году.
После выхода отчета президент Бундесбанка Йоахим Нагель предостерег от высказывания полной ясности по поводу инфляции, заявив, что, возможно, все же потребуется дальнейшее повышение ставок. Ожидается, что сентябрьские данные по еврозоне, которые будут опубликованы завтра, покажут падение индекса до 4,5% с 5,2% — самого низкого уровня с конца 2021 года.
Что касается сегодняшней технической картины EURUSD, то евро немного восстановился с годовых минимумов. Для возврата контроля покупателям нужно забирать уровень 1.0540. Только это позволит прорваться к 1.0575. Уже от этого уровня можно забраться на 1.0610, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0480, после обновления годового минимума, я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0440 либо открывать длинные позиции от 1.0380.
Что касается технической картины GBPUSD, то давление на фунт немного снизилось. Рассчитывать на дальнейшее укрепление можно только после контроля над уровнем 1.2205, в который сейчас уперлась пара. Возврат этого диапазона вернет надежду на восстановление в район 1.2245, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх, к 1.2280. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2160. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2110 с перспективой выхода на 1.2070.