Доллар в ударе и пока не собирается сдавать позиции, достигая нового годового пика. Это вызывает сильнейшее давление на евро и фунт, при этом высокая доходность облигаций предполагает возможные турбулентности на глобальных рынках.
Зарубежные рынки акций также показали снижение, особенно в Европе к концу месяца и квартала. Эксперты связывают это падение с ростом доходности долгосрочных облигаций.
Весьма неожиданный старт недели и накал не спал к середине недели. Главные облигации стремительно упали, а долгосрочные показали снижение. Это изменение произошло естественным образом, без каких-либо внешних причин, что делает его еще более выразительным.
После того как ФРС на прошлой неделе предоставила ясные перспективы о долгосрочности высоких ставок, настроения на рынках изменились в пользу доллара. Предположения о том, что процентная ставка к концу 2024 года превысит 5%, усиливают негативное восприятие рисков на рынке.
Тренд на высокие ставки порождает опасения среди инвесторов, так как рост доходности делает заемные средства дороже, что может сдерживать экономическую активность и потребительский спрос.
Эта неделя стала неким продолжением прошлой. Рынок акций продолжает терять позиции, что ведет к уходу от рискованных активов. Параллельно с этим доллар укрепляется, и, по мнению экспертов, этот тренд может сохраняться.
Даже в условиях возможного замедления американской экономики доллар способен получить поддержку из-за поиска инвесторами убежищ в условиях растущих опасений о глобальном экономическом спаде.
Аналитика пары EUR/USD акцентируют внимание на том, что сейчас котировки торгуются на сигнальном уровне 1,0515. Следующей целью могут стать минимумы марта 1,0484. Между тем индекс доллара уже превзошел мартовский пик на уровне 105,8 и достаточно уверенно торгуется выше 106,0 – на максимумах с конца ноября.
Позиции фунта также не внушают оптимизма покупателям GBP/USD.
Эксперты из UBS обрисовали будущие перспективы фунта.
Несмотря на текущие обстоятельства, экономика Великобритании не кажется особенно уязвимой. К тому же высокие процентные ставки могут обеспечить определенную стабильность фунту на текущем этапе.
Принимая во внимание соотношение доходности и экономического роста аналитики предположили, что курс GBP/USD будет колебаться в в рамках разумного.
Ключевой уровень поддержки фунта находится на отметке 1,1900, тогда как потенциальный пик, основанный на ожиданиях роста, может достигнуть 1,2600.
Эксперты из Rabobank считают, что до момента, когда ФРС не начнет снижать ставки, вероятность существенного ослабления доллара невелика. Этот фактор будет играть ключевую роль в стимулировании интереса к рискованным активам. Это указывает на то, что укрепление доллара может продолжиться вплоть до 2024 года.
Доллар не остановить
Инфляция продолжает оставаться в центре внимания инвесторов, и следующим ключевым моментом станет базовый индекс цен PCE, который ожидается в пятницу. В июле этот индикатор незначительно увеличился.
Если в августе он действительно снизится до прогнозируемых 3,9%, рост доходности облигаций может временно замедлиться, задержав при этом рост доллара.
Интересно, что доходность долгосрочных облигаций увеличивается практически во всех направлениях, кроме доходности британских гособлигаций, и только доллар продолжает укрепляться.
Негативные экономические показатели из Европы, продолжающийся кризис в секторе недвижимости Китая и внезапное увеличение цен на нефть усугубили перспективы большинства ведущих валют.
Несмотря на ожидания, что такие центральные банки как ЕЦБ и Банк Англии не будут сокращать свои ставки, экономические перспективы США в настоящее время кажутся гораздо более обнадеживающими.
Непрерывные глобальные неопределенности усиливают спрос на доллар как на безопасное убежище, что может означать дальнейший рост в ближайшие месяцы.
Для евро и фунта это, безусловно, не лучшие новости. Обе валюты на последних сессиях опустились ниже ключевых отметок: 1,0600 и 1,2200 соответственно.