Фьючерсы на американские фондовые индексы вчера продолжили падение в ходе регулярной сессии и сегодня торгуются в районе недельных минимумов, практически не демонстрируя никакой динамики. Фьючерсы на S&P 500 выросли на 0,1%, тогда как высокотехнологический NASDAQ прибавил 0,2%. Как видите, инвесторы, принявшие идею более высоких процентных ставок на более длительный срок, пока не торопятся возвращаться в рынок. Доходность казначейских облигаций снизилась после того, как ставка по 10-летним облигациям достигла 4,5% – самого высокого уровня с 2007 года.
Сегодняшнее заседание Центрального банка Японии стало последним в недельной серии решений в отношении процентных ставок от мировых регуляторов. Иена ослабла после того, как Банк Японии оставил процентные ставки без изменений, а также целевой показатель доходности по 10-летним облигациям. Центральный банк также подтвердил свои ожидания, связанные с замедлением инфляции.
На этой неделе многие ведущие центральные банки также подчеркнули, что планируют и дальше сохранять бдительность в отношении инфляции, предупредив инвесторов о рисках, связанных с преждевременным снижением ставок. Растущая вероятность того, что денежно-кредитная политика приведет к рецессии, побуждает инвесторов отказываться от акций самыми быстрыми темпами с декабря прошлого года. Согласно данным EPFR Global, отток из фондов акций за неделю составил $16,9 млрд.
Очевидно, что устойчиво высокие ставки продолжают сдерживать покупательский импульс и негативно сказываются на рыночных настроениях. В настоящий момент участники рынка больше сосредоточены не на том, повысит ли ФРС еще раз процентные ставки, а произойдет ли рецессия в следующем году и готов ли к ней, фондовый рынок.
Сегодня же стало известно о новых признаках слабости экономики еврозоны, поскольку данные показали, что активность частного сектора во Франции и Германии продолжала сокращаться в сентябре. На этом фоне не удивительно, почему евро падают по отношению к доллару уже 10-ю неделю подряд.
Нефть выросла отчасти благодаря новостям о планах запрета России экспорта дизельного топлива и бензина. Европейские цены на природный газ упали после того, как корпорация Chevron и профсоюзы Австралии согласились прекратить забастовки на крупнейших заводах.
Что касается технической картины S&P500, то спрос на индекс остается слабым, и в самый раз говорить о дальнейших перспективах падения рынка. Быкам нужно забирать под контроль $4357, если они планируют хоть что-то сделать в ближайшее время по приостановке развития медвежьего рынка. Только от этого уровня может произойдет рывок на $4382. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $4405, что вернет равновесие. В случае движения вниз на фоне снижения спроса аппетита к риску покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $4332. Пробой быстро столкнет торговый инструмент назад на $4304 и откроет дорогу к $4255.