Сегодня пара USD/JPY восстановила положительную динамику, привлекая новых покупателей, тем самым приближаясь к самому высокому уровню с ноября 2022 года.
Японская иена подрывается мрачными внутренними данными и решением Банка Японии придерживаться своей «голубиной» позиции. Это происходит наряду с появлением новых покупок доллара США и действует как попутный ветер для доллара в данной паре.
Согласно опубликованным экономическим данным Японии, деловая активность в их производственном секторе сокращается четвертый месяц подряд, а сектор услуг в сентябре опустился до восьмимесячного минимума. Индекс PMI в производственном секторе Японии от au Jibun Bank в августе снизился до 48,6 с 49,6. А PMI в сфере услуг упал с 54,3 в августе до 53,3, протестировав самый низкий уровень с января.
Эти данные говорят о дальнейшей потере темпов роста в конце третьего квартала. Плюс к этим данным Банк Японии предпочёл придерживаться сверхмягкой политики и воздержался от каких-либо намёков на потенциальные изменения своей «голубиной» позиции на ближайшее время.
Тем не менее глава банка Японии Кадзуо Уэда высказал предположение о возможном отходе от существующей политики отрицательных процентных ставок. Выступая на пресс-конференции после сентябрьского заседания по денежно-кредитной политике, он отметил, что в процессе принятия политических решений нет никаких изменений и пока Центральный банк ещё не видит, что инфляция достигает стабильного уровня 2%.
Это показывает большое расхождение с ястребиной паузой Федеральной резервной системы США, которая продолжает поддерживать доллар.
Центральный банк США подтвердил свою ястребиную позицию, предупредив, что и в 2024 году повышенные ставки будут оставаться более длительный срок. Более того, в следующем году базовая ставка составит 5,1%, это предполагает всего два снижения ставок в 2024 году по сравнению с четырьмя, которые прогнозировали ранее.
Что привело к распродаже на рынке облигаций США и подняло доходность чувствительных к процентным ставкам двухлетних государственных облигаций США до самого высокого уровня с 2006 года. А доходность 10-летних казначейских облигаций достигла нового 16-летнего максимума 4,5%, что действует как попутный ветер для доллара и продолжает поддерживать движение пары USD/JPY вверх.
Однако такая динамика повышает риск возможного вмешательства со стороны японских властей с целью поддержать национальную валюту. Фактически главный секретарь кабинета министров Японии Хирокадзу Мацуно заявил, что правительство не исключает варианты ответа на крупные валютные изменения. Соответственно, такое заявление сдерживает некоторые покупки. Тем не менее, опираясь на фундаментальный анализ, пока путь наименьшего сопротивления у пары лежит вверх, а также стоит следить за новостями в поисках краткосрочных возможностей.