Валютная пара EUR/USD в течение четверга вновь торговалась с минимальной волатильностью. Ну а на что рассчитывали трейдеры? На ежедневные сильные и трендовые движения? Это, конечно, сарказм, потому что пара уже две недели торгуется с очень слабой волатильностью. А раз волатильности нет, то и торговать пару очень тяжело. Примечательно, что такой характер движения не мешает ей сохранять нисходящий тренд в среднесрочном плане. Цена даже выше мувинга толком закрепиться не может. И получается, что раз в неделю мы видим серьезное падение евровалюты, а потом – несколько дней флэта.
В принципе, на иллюстрации ниже отлично видно, с какой волатильностью сейчас приходится иметь дело. Если пара от минимума до максимума проходит 50 пунктов, 20 из которых приходятся на азиатскую торговую сессию, то о какой прибыли интрадей можно говорить? Самое интересное, что фундаментальный фон на этой неделе был достаточно сильным. Но даже в день заседания ФРС и выступления Джерома Пауэлла, пара показала движение лишь на 87 пунктов. Вчера же она весьма удивительно проигнорировала резонансные итоги заседания Банка Англии, хотя обычно бывает наоборот. Но, как мы уже сказали, рынок сейчас не горит желанием торговать, не горит желанием покупать. И второе – весьма логичное и обоснованное желание.
Сегодняшний день может тоже пройти не под флагом европейской валюты. На 24-часовом ТФ пара почти отработала уровень Фибоначчи 38,2%, но почти, как говорится, не считается. Мы считаем, что цена может опуститься вниз еще немного, чтобы хорошо по точности отработать уровень 1,0609. Далее возможна коррекция, но только в том случае, если от указанного уровня последует отскок. В противном случае мы можем столкнуться с инерционным падением евровалюты, против которого ничего не имеем.
Нагель не видит смысла в дальнейшем ужесточенииСразу после завершения заседания ЕЦБ в прошлый четверг, представители монетарного комитета этого банка начали выступать практически каждый день и целыми «пачками». На этой неделе был день, когда было запланировано сразу шесть или семь выступлений. Поэтому фоновой информации было получено очень много. Если всю эту информацию сложить вместе, то получается, что большинство членов монетарного комитета поддерживают завершение цикла ужесточения. Лишь несколько чиновников допустили возможное дополнительное повышение ключевой ставки до конца года. Но уже сейчас очевидно, что они находятся в меньшинстве.
Вчера состоялось выступление главы Бундесбанка Йоахима Нагеля и даже он заявил, что «ставки должны оставаться высокими в течение долгого времени», а не «ставки должны продолжать расти». Напомним, что речь идет о главе банка с самой сильной экономикой в ЕС. Но даже она в последнее время барахлит и буксует, поэтому «голубиная» риторика Нагеля не удивительна. Сразу после него выступал Мартиньш Казакс, который сообщил, что его текущий уровень ключевой ставки вполне устраивает. По его словам, ЕЦБ будет принимать решения от заседания к заседанию, инфляция вновь имеет склонность к ускорению, так как начался новый рост на энергоносители, а ранее 2025 года речи о снижении ставок не идет. Ни слова о возможном повышении ключевой ставки.
Таким образом, мы считаем, что с вероятностью 95% ЕЦБ завершил свой цикл ужесточения. Если помните, мы говорили еще несколько месяцев назад, что европейский регулятор не будет гнаться за ФРС или Банком Англии. Во времена ипотечного кризиса 2007-2008 годов ставка ЕЦБ выросла примерно до нынешних значений. То есть ЕЦБ исторически не задирает ставку слишком высоко. Ну а для евровалюты это очень плохие новости. Она лишается чуть ли не единственного фактора роста. Теперь евро может надеяться только на ФРС. Американский регулятор к концу года может начать намекать на смягчение монетарной политики на фоне снижающейся инфляции.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 22 сентября составляет 57 пунктов и характеризуется как средняя. Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0595 и 1,0709 в пятницу. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз укажет на новый виток нисходящего движения.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0620;
S2 – 1,0498.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0742;
R2 – 1,0864;
R3 – 1,0986.
Торговые рекомендации:Пара EUR/USD сохраняет нисходящую тенденцию. Сейчас можно оставаться в коротких позициях с целями 1,0595 и 1,0498 до закрепления цены выше мувинга. Длинные позиции можно будет рассматривать в случае закрепления цены выше скользящей средней линии с целями 1,0742 и 1,0864.
Рекомендуем к ознакомлению:Обзор пары GBP/USD. 22 сентября. Банк Англии удивил, фунт стерлингов снова рухнул вниз.
Пояснения к иллюстрациям:Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.