На этой неделе, как мы отметили в нашем вчерашнем обзоре «NZD/USD: перспективы экономики Новой Зеландии и заседание ФРС», помимо заседания ФРС также состоятся заседания НБ Китая, Банка Англии, НБ Швейцарии и Банка Японии. И здесь только от Банка Англии ждут повышения процентной ставки.
Участники рынка в основном удерживают длинные позиции по американскому доллару в преддверии заседания ФРС, которое начнется сегодня, а завершится в среду публикацией в 18:00 (GMT) решения по процентной ставке. Инвесторы также, в основном, уже учли в ценах широко ожидаемое решение ФРС, согласно которому, ее руководители, скорее всего, сохранят процентную ставку на текущем уровне в 5,5%. В своём большинстве, их ожидания сводятся к повышению процентной ставки ФРС на ноябрьском заседании и последующем удержании на уровне 5,75% еще какое-то время. Это – бычий фактор для доллара, по крайней мере, до конца года.
Тем не менее сегодня американский доллар снижается, причем, сильнее всего против основных сырьевых валют, таких как новозеландский, австралийский, и особенно против канадского доллара, которые получают поддержку от роста цен на энергоносители, прежде всего газ и нефть.
В частности, фьючерсы на американский сорт нефти WTI достигли сегодня в цене нового 10-месячного максимума вблизи отметки 92.84 долларов за баррель, а цена нефти Brent достигла сегодня отметки 95.50 долларов за баррель, максимума с конца ноября 2022 года. Канада является ведущим экспортером нефти, прежде всего, в США, а также в Китай, и рост цен на нефть благотворно влияет на экономику страны, пополняя ее бюджет. При этом, цены на нефть сохраняют потенциал к дальнейшему росту на фоне прогнозов МЭА и ОПЕК о сохранении дефицита предложения на рынке нефти до конца года. Надежды инвесторов на то, что США избежит рецессии, а период замедления китайской экономики завершился также поддерживают котировки нефти.
В начале месяца, как известно, руководители Банка Канады приняли решение оставить базовую процентную ставку без изменений, на уровне 5,0%. В сопутствующем заявлении они повторили, что готовы вновь повысить ставки, поскольку обеспокоены сохранением инфляционного давления.
В минувшую пятницу канадский доллар вновь получил поддержку от неожиданно позитивного отчета Статистической службы Канады с данными по национальному рынку труда. Согласно этим данным, в августе было создано 39,9 тыс. новых рабочих мест, что более чем в два раза оказалось выше ожиданий рынка на уровне +15,0 тыс. При этом, уровень безработицы остался неизменным и составил 5,5%, что тоже оказалось лучше прогноза на уровне 5,6%, а среднегодовая почасовая заработная плата выросла до 5,2% по сравнению с 5,0% в предыдущем месяце.
Улучшение состояния рынка труда Канады и продолжающийся рост заработной платы может заставить руководителей ЦБ страны вновь повысить процентные ставки (после паузы на двух последних заседаниях), а это - также сильный фундаментальный бычий фактор для канадского доллара.
Таким образом, у этой валюты растет потенциал для дальнейшего укрепления, что подтверждается, в частности, укреплением канадского доллара против американского, в то время как тот, в основном, укрепляется против других своих основных конкурентов на валютном рынке, в частности, против европейских валют и иены.
Отметим все же, что в отношении канадского доллара сегодня стоит обратить внимание на публикацию (в 12:30 GMT) индексов потребительских цен (подробнее о важных событиях недели см. в Важнейшие экономические события недели 18.09.2023 – 24.09.2023).
Индикатор CPI (и Core CPI) является ключевым для оценки инфляции и изменения покупательских предпочтений, в то время как на потребительские цены приходится большая часть общей инфляции.
Согласно прогнозам экономистов, канадский годовой CPI вырастет в августе на +3,8%, и это – тоже бычий фактор для CAD (предыдущие значения +3,3%, +2,8%, +3,4%). Рост показателя может заставить центральный банк вновь повысить процентные ставки для сдерживания инфляции.
Как сегодня высказался член Управляющего совета Европейского центрального банка Франсуа Виллеруа де Гало, «инфляция - это болезнь, а процентные ставки – лекарство».
При этом если завтра со стороны ФРС появятся какие-либо сигналы о том, что ее процентная ставка, возможно, достигла своего пика, то падение пары USD/CAD ускорится. В этом случае, CAD может выиграть от сравнительно более "ястребиного" настроя Банка Канады, чем ФРС.
Дальнейшее снижение и пробой ключевых поддержек на уровнях 1.3405, 1.3390 выведет USD/CAD в зону среднесрочного медвежьего рынка, а пробой уровней поддержки 1.3185, 1.3115 - в зону долгосрочного, вновь делая предпочтительными короткие позиции (подробнее и альтернативный сценарий см. в USD/CAD: сценарии динамики на 19.09.2023).
*) наш торговый счет в системе ForexCopy - > Insta7 - https://www.ifxinvestment.com/ru/forex_monitoring/...
**) открыть торговый счет в Instaforex -
https://www.ifxtrade.center/ru/fast_open_live_acco...
или https://www.ifxinvestment.com/ru/open_live_account...