Валютная пара EUR/USD в течение предпоследнего торгового дня недели резко и быстро возобновила нисходящее движение. В последние несколько дней мы откровенно ждали восходящей коррекции, но рынок показал, что пока не готов к такому развитию событий. Волатильность была слабой, а трендовые движения отсутствовали даже внутри дня. Поэтому с четвергом были связаны большие надежды, которые могли позволить рассчитывать на возобновление тренда или начало коррекции. Как видим, рынок выбрал первый вариант, и мы не может его обвинить в алогичности.
Начать следует с того, о чем мы говорили уже много раз. Все повышения ставки ЕЦБ были отработаны рынком уже давным-давно, точно также как и в случае с ФРС. Экономика ЕС гораздо слабее экономики США. Ставка ЕЦБ ниже ставки ФРС и таковой и останется. Поэтому оснований расти у евровалюты нет никаких. Техническая коррекция – пожалуйста, но, как видим, даже с ней возникают определенные проблемы. Таким образом, мы считаем, что вчера рынок отреагировал на итоги заседания ЕЦБ абсолютно нормально. Даже при условии повышения ключевой ставки рынок понимает, что «момент конца» близок. Окей, ставку повысили в сентябре, и на этом может быть поставлена жирная точка. В разница между этим вариантом и вариантом с паузой в сентябре и повышением в октябре? ЕЦБ в любом случае готовится к завершению ужесточения, а значит поводов покупать евровалюту больше нет. Впрочем, их и раньше было немного.
На 24-часовом ТФ цена подбирается к уровню Фибоначчи 38,2%, который мы неоднократно называли целевым. Если помните, еще несколько месяцев назад мы говорили, что пара вернется в область 5-6 фигур. Теперь нужно уверенно преодолеть уровень 1,0609, тогда евровалюта получит потенциал падения вплоть до ценового паритета с долларом.
Кристин Лагард не сгладила опасения рынка.Начать разбирать результаты заседания ЕЦБ следует с того момент, что падение началось ровно в тот момент, когда рынок узнал о повышении ставки, а не во время выступления Кристин Лагард. Это означает, что не риторика Лагард обрушила евровалюту, а именно решение повысить ключевую ставку. Да, это выглядит достаточно странно, так как обычно ужесточение монетарной политики приводит к росту национальной валюты. Но мы уже говорили много раз, что ждем от евровалюты падения при любом фундаментальном фоне. Слишком уж перекупленной и необоснованно дорогой она была в последнее время.
Госпожа Лагард на пресс-конференции «оставила дверь открытой» для дальнейшего ужесточения, но рынок ей не особо поверил. Если представители ЕЦБ уже два месяца рассуждают о нецелесообразности нового повышения ставки, то очевидно, что финал близок. Поэтому, в принципе, было уже неважно, поднимет ставку ЕЦБ в сентябре или не поднимет. Скажем честно, мы ожидали, что небольшой рост евровалюты все же случится, а затем возобновится падение. Рынок решил по-своему и возобновил продажи даже без коррекции. ЕЦБ, по сути, вчера подтвердил, что готов бороться с высокой инфляцией несколько лет. Если ужесточение завершится до конца года(а остается всего лишь два заседания), то ставка просто не успеет вырасти до тех уровней, чтобы инфляция вернулась к 2% в течение хотя бы года. А это значит, что рецессии ЕЦБ тоже опасается и не готов гробить собственную экономику, чтобы понизить инфляцию еще на 1%.
В этом и заключается основное различие между ним и ФРС. ФедРезерв на основании сильной экономики может повышать ставку как угодно высоко. В последние два месяца наблюдался рост инфляции, следовательно, ФРС повысит ставку еще один или два раза. И все это факторы в пользу поддержки американской валюты, а не евро. Поэтому, как и раньше, мы считаем, что евровалюта будет продолжать падение.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 15 сентября составляет 68 пунктов и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0580 и 1,0716 в пятницу. Разворот индикатора Хайкен Аши вверх укажет на новую попытку скорректироваться наверх.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0620
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0681
R2 – 1,0742
R3 – 1,0803
Торговые рекомендации:Пара EUR/USD возобновила движение на Юг. Сейчас можно оставаться в коротких позициях с целями 1,0620 и 1,0580 до разворота индикатора Хайкен Аши наверх или до закрепления выше мувинга. Длинные позиции можно рассматривать в случае закрепления цены выше мувинга с целями 1,0803 и 1,0864.
Рекомендуем к ознакомлению:Обзор пары GBP/USD. 15 сентября. Сказка закончилась, настали суровые будни.
Пояснения к иллюстрациям:Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.
Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.
Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.