В период азиатской сессии четверга в Австралии были опубликованы ключевые данные в сфере рынка труда. Покупатели aud/usd положительно отреагировали на этот отчёт – почти всего его компоненты оказались либо в «зелёной зоне», либо на прогнозном уровне. У релиза есть свои изъяны, о которых мы поговорим чуть ниже, но в целом публикация оказалась на стороне оззи. Австралийский доллар в паре с американской валютой обновил недельный ценовой максимум, обозначившись на отметке 0,6460. Впрочем, северный импульс достаточно быстро угас: цена даже не протестировала ближайший уровень сопротивления 0,6490 (линия Tenkan-sen, совпадающая с верхней линией индикатора Bollinger Bands на дневном графике). Это говорит о нерешительности покупателей aud/usd.
Но вернёмся к «австралийским Нонфармам». Сегодня стало известно, что безработица в августе осталась на июльском уровне, то есть на отметке 3,7%. С ноября прошлого года этот показатель колеблется в диапазоне 3,5%–3,7%, поэтому августовский результат не удивил, но и не разочаровал инвесторов. К слову, в докризисные времена, то есть до пандемии коронавируса, этот показатель на протяжении многих месяцев колебался в диапазоне 5,0%–5,3%. Поэтому сейчас можно говорить о том, что рынок труда не только вернулся в область докризисных значений, но и закрепился ниже минимальных уровней.
Также стоит обратить внимание на показатель прироста числа занятых. Общий компонент вышел в «зелёной зоне», оказавшись лучше прогнозных значений. Индикатор отразил прирост почти на 65 тысяч (а именно 64,9 тыс.) при прогнозе роста всего на 26 тысяч. С одной стороны – замечательный результат, лучший с мая этого года. Но с другой стороны, этот компонент отчёта имеет серьёзный изъян, который заключается в негативном балансе мощного роста неполной занятости на фоне слабого роста числа вакансий с полной занятостью. Структура общего показателя говорит о том, что рост был обусловлен ростом частичной занятостью. Тогда как полная занятость продемонстрировала очень слабый результат – соотношение 62,1/2,8 тысячи). При этом известно, что штатные должности, как правило, предлагают более высокий уровень заработной платы и более высокий уровень социальной безопасности, по сравнению с временными подработками. Поэтому текущая динамика в этом плане носит достаточно тревожный характер, даже несмотря на сильный общий результат. Более того, в предыдущем месяце наблюдалась аналогичная картина: компонент частности занятости превышал компонент полной занятости.
Таким образом, с одной стороны, рынок труда Австралии продемонстрировал неплохой результат – уровень безработицы, так сказать, в норме, доля экономически активного населения увеличилась до 67,0% (лучший результат за всю историю наблюдений, на минуточку), а количество занятых де-факто выросло почти на 65 тысяч. Единственный изъян – это слабый рост числа вакансий full-time. В целом же австралийский рынок труда продемонстрировал свои положительные качества, позволив покупателям aud/usd рассчитывать на более ястребиный настрой со стороны членов РБА.
В частности, по мнению валютных стратегов Commerzbank, если инфляция в августе неожиданно ускорится, то очередное повышение ставки в ноябре будет не так уж маловероятно. Речь идёт о данных по инфляции, которые будут опубликованы в конце сентября.
Но данное предположение гипотетического характера не окажет на австралийский доллар никакого влияния. Слабый сегодняшний рост aud/usd является тому красноречивым подтверждением. Напомню, что итоги сентябрьского заседания австралийского регулятора (которое состоялось на прошлой неделе) оказали давление на оззи, так как ЦБ не преподнёс никаких сюрпризов ястребиного характера. Наоборот, Центробанк подтвердил выжидательную позицию, используя при этом достаточно размытые формулировки относительно дальнейших перспектив ужесточения ДКП. В частности, регулятор указал на возросшую неопределенность в отношении экономики Китая, обозначив это обстоятельство как на фактор, «влияющий на прогноз роста австралийской экономики». Кроме того, РБА сообщил о том, что будет от заседания к заседанию принимать во внимание кумулятивный объем ужесточения монетарной политики и запаздывающие эффекты денежно-кредитной политики, а также учитывать динамику ключевых макропоказателей – прежде всего в сфере инфляции.
Всё это говорит о том, что австралийский доллар будет и дальше торговаться в фарватере американской валюты, которая в свою очередь находится в ожидании заседания Федрезерва (19 и 20 сентября). Опубликованные вчера данные по росту инфляции в США оказались весьма противоречивы (рост общего ИПЦ, снижение стержневого индекса), поэтому трейдеры долларовых пар застыли в ожидании вердикта ФРС, дабы понять, стакан наполовину полон или же пуст.
С точки зрения техники пара aud/usd на дневном графике расположена на средней линии индикатора Bollinger Bands, отражая нерешительность как быков, так и медведей. Продажи целесообразно рассматривать после того, как цена вернётся под уровень 0,6410 – в таком случае целью южного движения будет выступать таргет 0,6360 (нижняя линия Bollinger Bands на таймфрейме D1). С лонгами ситуация сложней – на мой взгляд, покупки можно рассматривать только после того, как пара преодолеет уровень сопротивления 0,6490 (линия Tenkan-sen, совпадающая с верхней линией индикатора Bollinger Bands на дневном графике). В таком случае целью северного движения станет отметка 0,6550.