Доллар понемногу возвращает утраченные в понедельник позиции. В нашем вчерашнем обзоре мы отметили, что причиной такого падения доллара в понедельник стали высказывания главы Банка Японии Кадзуо Уэды в минувшие выходные дни. Уэда заявил, что теперь центральный банк сосредоточится на спокойном выходе. «Если мы (в ЦБ) посчитаем, что Япония сможет достичь целевого уровня инфляции даже после прекращения действия отрицательных ставок, мы их отменим», - также сказал Уэда.
Участники рынка восприняли его слова как сигнал о возможном повышении процентных ставок.
Вчера индекс доллара DXY достиг 5-дневного минимума на отметке 104.03, что было на 104 пункта ниже цены закрытия минувшей пятницы.
В ходе сегодняшней азиатской торговой сессии индекс доллара DXY вновь «пошел в рост». На момент же публикации данной статьи фьючерсы DXY торговались вблизи отметки 104.39, немного ниже сегодняшнего максимума 104.45, достигнутого в ходе азиатской сессии.
В целом доллар сохраняет за собой преимущество на валютном рынке как на фоне ожиданий дальнейших шагов ФРС по пути ужесточения кредитно-денежной политики, так и на фоне позитивной макростатистики, поступающей из США, также пользуясь статусом защитного актива в условиях сложной геополитической обстановки в мире и замедления крупнейших региональных экономик мира, таких как европейская и китайская.
Сегодняшний экономический календарь еще можно назвать относительно спокойным, если на считать поступившую утром из Великобритании статистику по рынку труда страны, вызвавшую рост волатильности в котировках фунта. А вот завтрашний день и четверг могут стать для участников рынка новым испытанием эффективности их торговых стратегий (подробнее о важных событиях недели см. в Важнейшие экономические события недели 11.09.2023 – 17.09.2023).
В среду (в 12:30 GMT) будут опубликованы свежие данные по потребительской инфляции в США, а в четверг состоится заседание ЕЦБ (о динамике евро и пары EUR/USD накануне этого события мы также рассуждали в наших вчерашних обзорах EUR/USD: накануне заседания ЕЦБ и EUR/USD: сценарии динамики на 11.09.2023).
Как известно из данных прошлого месяца, годовая инфляция выросла в США в июле на +3,2% с 3,0% в июне. Если ожидаемые в среду данные вновь укажут на ускорение инфляции в США (по прогнозу ожидается рост индекса CPI в августе на +0,5% после предыдущих месячных значений +0,2%, +0,2%, +0,1% и на +3,5% в годовом выражении после предыдущих значений в +3,2%, +3,0%, +4,0%), то это усилит разговоры о возможном повышении процентной ставки ФРС уже не только в ноябре, а и в ходе сентябрьского заседания американского ЦБ. В любом случае, ускорение инфляции в США является бычьим фактором для доллара.
Что же касается вышеупомянутого фунта, то он сегодня попал под давление продаж после публикации (в 06:00 GMT) противоречивого отчета Офиса национальной статистики ONS.
Согласно представленным данным, уровень безработицы в Великобритании за 3 месяца (май-июль) вырос до 4,3% (против 4,2% в предыдущие 3 месяца и ожиданий рынка в 4,3%). При этом, уровень занятости населения сократился в июле на -207 тыс. (после падения на -66 тыс. рабочих мест в прошлом месяце), что также стало хуже прогноза о сокращении на -185 тыс.
Опубликованные ранее в начале месяца данные подтвердили замедление деловой активности в Великобритании. Так, индексы деловой активности (PMI) от S&P Global/CIPS хоть и оказались лучше предварительных оценок, но все равно вышли со значениями ниже отметки 50, отделяющей рост активности от ее замедления. PMI в сфере услуг снизился до 49,5 (против прогноза 50,8 и 51,5 в июле), что соответствует 7-месячному минимуму, PMI в производственном секторе снизился в августе до 43,0 (против прогноза 45,0 и 45,3 в июле), а составной PMI – до 48,6 (с 50,8 в июле).
В S&P Global Market Intelligence пояснили, что "возобновление сокращения экономики уже выглядит неизбежным, поскольку все более серьезный спад в обрабатывающей промышленности сопровождается дальнейшим ослаблением весеннего оживления сектора услуг.
Опубликованные ранее данные по розничным продажам в Великобритании также указали на ухудшение ситуации: показатель сократился в июле на -1,2% (против роста на +0,6% и прогноза о снижении в -0,5%). В годовом выражении показатель объёма продаж снизился еще больше, до -3,2% с -1,6% месяцем ранее (хуже прогноза в -2,1%).
При этом средняя заработная плата британцев, как следует из сегодняшнего отчета ONS, продолжает расти высокими темпами, подстёгивая потребительскую инфляцию. Так, заработная плата в Великобритании без учета бонусов выросла на +7,8% (за 3 месяца с мая по июль), а с учетом бонусов за тот же период на +8,5% (против +8,2% в предыдущем периоде и такого же прогноза).
Как видно из представленных данных, темпы инфляции замедляются медленнее, чем ожидали в Банке Англии, что дает его руководителям повод рассматривать возможность дальнейшего повышения процентной ставки.
"Рост заработной платы остается высоким, частично отражая разовые выплаты работникам государственного сектора, но для устойчивого роста реальной заработной платы мы должны придерживаться нашего плана по снижению инфляции вдвое", - заявил сегодня министр финансов Великобритании Джереми Хант после публикации отчета по рыку труда страны.
В то же время ухудшение макро экономических показателей заставляет руководителей Банка Англии действовать осмотрительнее, рассматривая возможность нового повышения процентной ставки на заседании, которое состоится в следующий четверг.
Таким образом, пружина интриги вокруг дальнейших действий Банка Англии сжимается все сильнее, учитывая также, что накануне заседания Банка Англии, в среду (20 сентября) будут представлены свежие данные по потребительской инфляции в Великобритании (за август). Отметим, что инфляция в Великобритании остается на самых высоких уровнях среди развитых стран, а процентная ставка британского ЦБ в настоящее время находится на максимуме за последние 15 лет (с апреля 2008 года) и на отметке 5,25%.
И также в следующую среду (20 сентября) ФРС опубликует свое решение по процентной ставке. Вероятно, здесь будет уже излишним рассуждать о росте волатильности в котировках пары GBP/USD в эти дни (подробнее см. в GBP/USD: сценарии динамики на 12.09.2023).
*) наш торговый счет в системе ForexCopy - > Insta7 - https://www.ifxinvestment.com/ru/forex_monitoring/...
**) открыть торговый счет в Instaforex -
https://www.ifxtrade.center/ru/fast_open_live_acco...
или https://www.ifxinvestment.com/ru/open_live_account...