Австралийский доллар в паре с американской валютой вчера обновил почти 11-месячный ценовой минимум, рухнув к отметке 0,6360. Импульсный спад цены был обусловлен не только усилением гринбека на фоне роста антирисковых настроений, но и ослаблением оззи.
Австралиец негативно отреагировал на итоги сентябрьского заседания РБА, представители которого заняли выжидательную позицию и озвучили довольно-таки осторожную риторику. Такое сочетание фундаментальных факторов позволило медведям aud/usd переломить ситуацию в свою пользу, после нескольких недель бокового движения. Впрочем, несмотря на медвежьи настроения по паре, рассматривать короткие позиции сейчас рискованно. Как говорится, «поезд ушёл» – по крайней мере, вчерашний. Но и лонги в данном случае рассматривать нельзя, учитывая сложившийся фундаментальный фон. Сегодняшний коррекционный рост цены выглядит достаточно зыбко и ненадёжно.
На мой взгляд, на данный момент по паре целесообразно занять выжидательную позицию, дабы зайти в продажи по более выгодной цене. Безусловно, судьба пары в среднесрочной перспективе будет зависеть от поведения американской валюты. Но при этом следует помнить, что австралийский доллар по-прежнему не способен на «свою игру», даже несмотря на сегодняшний (относительно неплохой) релиз по росту экономики Австралии.
Но начнём с РБА. Итоги сентябрьского заседания австралийского регулятора оказали давление на оззи, так как ЦБ не преподнёс никаких сюрпризов ястребиного характера. Наоборот – Центробанк подтвердил выжидательную позицию, используя при этом достаточно размытые формулировки относительно дальнейших перспектив ужесточения ДКП.
По большому счёту, чиновники РБА оставили открытыми двери для ещё одного повышения ставки в рамках текущего года, посетовав на то, что инфляция по-прежнему высокая, «и будет оставаться таковой в течение некоторого времени». Но данный тезис Центробанк озвучивал и на предыдущих заседаниях, поэтому данная фраза приобрела «дежурный» характер.
При этом некоторые косвенные признаки говорят о том, что РБА готов сохранять выжидательную позицию и дальше, рассматривая дополнительное повышение ставки как событие экстраординарного характера. Во-первых, Центробанк заявил о том, что экономический рост в стране замедлился. Во-вторых, ЦБ указал на возросшую неопределенность в отношении экономики КНР, обозначив это обстоятельство как на фактор, «влияющий на прогноз роста австралийской экономики». Также регулятор сообщил, что будет от заседания к заседанию принимать во внимание кумулятивный объем ужесточения монетарной политики и запаздывающие эффекты денежно-кредитной политики, а также учитывать динамику ключевых макропоказателей – прежде всего в сфере инфляции.
Всё это говорит о том, что Резервный банк Австралии не будет торопиться с повышением ставки. По мнению ряда экспертов (в частности, экономистов TD Securities), сейчас можно говорить о завершении текущего цикла ужесточения ДКП: регулятор прибегнет к ещё одному повышению только в случае возобновления роста инфляции, по итогам релиза данных по росту индекса потребительских цен за третий квартал этого года (отчёт будет опубликован в конце октября).
Таким образом, общая тональность сопроводительного заявления, а также отдельные фразы итогового коммюнике (в частности о том, что экономика переживает период роста ниже тренда) говорят о том, что Резервный банк повысит ставку только в том случае, если инфляция в Австралии по итогам третьего квартала снова начнёт набирать обороты. Исходя из того, что соответствующий отчёт ожидается в конце октября, можно предположить, что вопрос ужесточения ДКП будет обсуждаться не раньше ноября.
Примечательно, что опубликованные сегодня данные по росту экономики в Австралии оказали слабую поддержку оззи. Хотя отчёт и оказался в «зелёной зоне». Так, объём ВВП страны увеличился во втором квартале на 2,1% в годовом выражении. С одной стороны, показатель демонстрирует нисходящую динамику (результат первого квартала – 2,4%, четвёртого квартала 2022 года – 2,6%), но с другой стороны, эксперты прогнозировали более скромный рост во втором квартале – на 1,8% г/г. Поэтому сегодняшний релиз можно интерпретировать по-разному – как в пользу оззи, так и против австралийской валюты.
В целом, на мой взгляд, по паре aud/usd сохраняется медвежий настрой, поэтому любые коррекционные откаты целесообразно использовать как повод для открытия коротких позиций.
С точки зрения техники, пара на таймфрейме D1 находится между средней и нижней линиями индикатора Bollinger Bands, а также под всеми линиями индикатора Ишимоку, который сформировал медвежий сигнал «Парад линий». Продавцы не смогли импульсно преодолеть уровень поддержки 0,6360 (нижняя линия Bollinger Bands), после чего покупатели организовали контрнаступление в район 64-й фигуры. Тем не менее, техническая картина говорит о приоритете коротких позиций с первой целью 0,6360. Если медведи преодолеют данный таргет, следующей целью будет выступать таргет 0,6320 – это нижняя линия Bollinger Bands на таймфрейме W1.